20260401-广发期货-全品种价差日报_1页_1mb
报告摘要
品种价格与基差分析总结
核心内容概览
本报告汇总了黑色系、有色系、贵金属系、农产品系及能源化工系等主要商品期货品种的现货价格、期货价格、基差、基差率、历史分位数等关键数据，为市场参与者提供价格走势和基差情况的参考。
黑色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 硅铁(SF603) | 5978 | 5874 | 104 | 1.80% | 71.50% | 折算价：72硅铁合格块：内蒙-天津仓单 |
| 硅锰（SM603） | 6600 | 6444 | 156 | 2.40% | 57.30% | 折算价：6517硅锰：内蒙-湖北仓单 |
| 螺纹钢（RB2605） | 3220 | 3121 | 99 | 3.20% | 47.10% | HRB40020mm：上海 |
| 热卷（HC2605） | 3280 | 3294 | -14 | -0.40% | 13.60% | Q235B：4.75mm：上海 |
| 铁矿石（l2605） | 836 | 808 | 28 | 3.40% | 23.50% | 折算价：62.5%巴混粉（BRBF）：淡水河谷：日照港 |
| 焦炭（J2605） | 1756 | 1702 | 54 | 3.20% | 86.80% | 折算价：准一级冶金焦A13，S0.7,CSR60,MT7:日照港 |
| 焦煤（JM2605） | 1278 | 1149 | 130 | 11.30% | 61.60% | 折算价：S1.3 G75主焦（蒙5）沙河驿 |
主要观点：
- 硅铁、硅锰、螺纹钢、焦炭等品种现货价格高于期货价格，基差为正，表明市场预期偏强。
- 热卷期货价格略高于现货价格，基差为负，可能反映期货市场存在贴水现象。
- 铁矿石、焦煤基差较高，显示期货市场对后市看好。
有色系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜(CU2605) | 95600 | 95340 | 260 | 0.27% | 77.70% | SMM 1#电解铜均价 |
| 铝(AL2605) | 24610 | 24875 | -265 | -1.07% | 8.10% | SMM A00铝均价 |
| 氧化铝(AO2605) | 2788 | 2827 | -39 | -1.39% | 25.60% | SMM 氧化铝指数均价 |
| 锌(ZN2605) | 23360 | 23480 | -120 | -0.51% | 32.50% | SMM 1#锌锭均价 |
| 锡(SN2605) | 371550 | 368000 | 3550 | 0.96% | 91.90% | SMM 1#锡均价 |
| 镍(NI2605) | 135000 | 134780 | 220 | 0.16% | 65.80% | SMM1#进口镍均价 |
| 不锈钢(SS2605) | 14400 | 14160 | 410 | 2.90% | 70.60% | 304/2B:21240C:无锡宏旺(含切边费) |
| 碳酸锂(LC2605) | 163000 | 157200 | 5800 | 3.69% | 97.80% | SMM 电池级碳酸锂均价 |
| 工业硅(SI2605) | 9150 | 8355 | 795 | 9.52% | 53.80% | SMM 华东通氧Si5530均价 |
主要观点：
- 铜、不锈钢、碳酸锂、工业硅等品种基差为正，期货价格低于现货价格，市场看涨情绪较浓。
- 铝、氧化铝、锌等品种基差为负，期货价格高于现货价格，可能反映市场对未来供应预期偏紧或需求疲软。
贵金属系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金(AU2606) | 1015.7 | 1020.10 | -4.4 | -0.43% | 9.30% | 上金所黄金现货AU (T+D) |
| 白银(AG2606) | 18031.0 | 18126.0 | -95.0 | -0.52% | 7.00% | 上金所白银现货AG (T+D) |
主要观点：
- 黄金、白银期货价格均高于现货价格，基差为负，显示市场对贵金属的远期需求或预期偏强。
农产品系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕(M2605) | 3120 | 2915 | 205 | 7.03% | 61.90% | 出厂价:普通蛋白豆粕;江苏:张家港市 |
| 豆油(Y2605) | 8930 | 8668 | 262 | 3.02% | 55.40% | 出厂价:四级豆油;江苏:张家港市 |
| 棕榈油(P2605) | 9820 | 9866 | -46 | -0.47% | 13.30% | 交货价:24度棕榈油;黄埔港 |
| 菜粕(RM605) | 2310 | 2299 | 11 | 0.48% | 49.70% | 出厂价:菜籽粕:广东:湛江市 |
| 菜油(OI605) | 10400 | 9884 | 516 | 5.22% | 91.70% | 出厂价:四级菜油;江苏:南通市 |
| 玉米(C2605) | 2380 | 2351 | 29 | 1.23% | 49.00% | 平舱价:玉米:锦州港 |
| 玉米淀粉(CS2605) | 2900 | 2745 | 155 | 5.65% | 76.90% | 出厂价:玉米淀粉:吉林:长春市 |
| 生猪(LH2605) | 9350 | 9770 | -420 | -4.30% | 28.10% | 出场价:生猪(外三元):河南 |
| 鸡蛋(JD2605) | 3400 | 3440 | -40 | -1.16% | 36.40% | 出场价:鸡蛋:河北:石家庄 |
| 棉花(CF605) | 16650 | 15295 | 1355 | 8.86% | 91.00% | 市场价:棉花:新疆 |
| 白糖(SR605) | 5460 | 5398 | 62 | 1.15% | 9.70% | 现货价格:白砂糖:柳州站台:产地广西 |
| 苹果(AP605) | 9800 | 9826 | -26 | -0.26% | 23.00% | 苹果:交割理论价格(日/钢联) |
| 红枣(CJ605) | 7900 | 8750 | -850 | -9.71% | 48.60% | 灰枣:一级:批发价格:河北(钢联) |
主要观点：
- 豆粕、豆油、玉米淀粉等品种基差为正，现货价格高于期货价格，市场看涨情绪明显。
- 生猪、鸡蛋、红枣等品种基差为负，期货价格高于现货价格，可能反映市场对供应充足或需求疲软的预期。
能源化工系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 对二甲苯(PX605) | 9968.77 | 9700.0 | 268.8 | 2.77% | 92.30% | 中国主港:现货价(CFR):对二甲苯:折人民币 |
| PTA(TA605) | 6640.0 | 6684.0 | -44.0 | -0.66% | 42.60% | 市场价(中间价):精对苯二甲酸(PTA):华东地区 |
| 乙二醇(EG2605) | 5365.0 | 5218.0 | 147.0 | 2.82% | 94.50% | 市场价(中间价):乙二醇(MEG):华东地区 |
| 短纤(PF606) | 8320.0 | 8246.0 | 74.0 | 0.90% | 62.90% | 市场价(主流价):涤纶短纤(1.4D*38mm(直纺)):华东市场 |
| 苯乙烯(EB2605) | 10755.0 | 10597.0 | 158.0 | 1.49% | 60.30% | 中国:华东:市场价(现货基准价):苯乙烯 |
| 甲醇(MA605) | 3345.0 | 3229.0 | 116.0 | 3.59% | 84.10% | 中国:江苏太仓:市场价(现货基准价):甲醇 |
| 尿素(UR605) | 1900.0 | 1874.0 | 26.0 | 1.39% | 25.60% | 市场价(主流价):尿素(小颗粒):山东地区 |
| LLDPE(L2605) | 8700.0 | 8614.0 | 86.0 | 1.00% | 52.90% | 完税自提价(中间价):线型低密度聚乙烯LLDPE(膜级):山东 |
| PP(PP2605) | 9275.0 | 9103.0 | 172.0 | 1.89% | 72.50% | 完税自提价(中间价):聚丙烯PP(拉丝级,熔指2-4):浙江 |
| PVC(V2606) | 5220.0 | 5353.0 | -133.0 | -2.48% | 45.10% | 中国:常州市场:市场价(主流价):聚氯乙烯(SG-5) |
| 烧碱(SH605) | 2303.1 | 2340.0 | -36.9 | -1.58% | 41.10% | 市场价(主流价):烧碱(32%离子膜碱):山东市场:折百 |
| LPG(PG2605) | 7348.0 | 6339.0 | 1009.0 | 15.92% | 95.50% | 市场价:液化气:广州地区 |
| 沥青(BU2606) | 4420.0 | 4512.0 | -92.0 | -2.04% | 32.80% | 市场价(主流价):沥青(重交沥青):山东地区 |
| 丁二烯橡胶(BR2605) | 18500.0 | 17350.0 | 1150.0 | 6.63% | 99.50% | 中国:经销价:顺丁橡胶(大庆,BR9000):中油华东 |
| 玻璃(FG605) | 952.0 | 1019.0 | -67.0 | -7.04% | 56.09% | 去玻璃:5mm:大板:市场价:沙河:沙河长城玻璃(B) |
| 纯碱(SA605) | 1157.0 | 1177.0 | -20.0 | -1.73% | 46.84% | 纯碱:重质:市场价:沙河(日) |
| 纯苯(BZ2605) | 8940.0 | 8790.0 | 150.0 | 1.71% | 98.80% | 中国:华东地区:市场价(中间价):纯苯 |
| 丙烯(PL2605) | 8750.0 | 8795.0 | -45.0 | -0.51% | 36.90% | 丙烯:市场价:华东地区(日) |
| 瓶片(PR2605) | 8525.0 | 8190.0 | 335.0 | 4.09% | 98.50% | 中国:现货领先价格:瓶片 |
| 天胶(RU2605) | 16300.0 | 16345.0 | -45.0 | -0.28% | 90.35% | 上海:市场价:天然橡胶(云南国营全乳胶) |
主要观点：
- 对二甲苯、乙二醇、LPG、丁二烯橡胶、瓶片等品种基差为正，市场预期偏强。
- PTA、丙烯、天胶等品种基差为负，期货价格高于现货价格，可能反映市场对未来供应或需求的悲观预期。
金融系
| 品种/合约 | 现货价格 | 期货价格 | 基差 | 基差率 | 历史分位数 | 现货参考 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2606.CFE | 4450.0493 | 4375.8 | -74.2493 | -1.70% | 2.50% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IH2606.CFE | 2837.3064 | 2814.4 | -22.9064 | -0.81% | 5.70% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IC2606.CFE | 7753.7234 | 7560.6 | -193.1234 | -2.55% | 0.30% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| IM2606.CFE | 7619.8503 | 7379.4 | -240.4503 | -3.26% | 0.90% | 股指期货基差=期指价格-标的指数价格 |
| 2年期债(TS2606) | 100.14 | 102.53 | 0.05 | 0.05% | 47.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 5年期债(TF2606) | 100.31 | 106.09 | 0.06 | 0.06% | 38.10% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 10年期债(T2606) | 99.97 | 108.38 | 0.05 | 0.05% | 22.30% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
| 30年期债(TL2606) | 122.41 | 111.58 | 0.39 | 0.35% | 57.00% | 国债期货基差=现货价格-期货价格*转换因子 |
主要观点：
- 股指期货基差为负，表明期货价格低于现货价格，市场情绪偏弱。
- 国债期货基差为正，现货价格高于期货价格，可能反映市场对债券需求上升或对未来利率下降的预期。
关键信息
- 基差：基差为现货价格与期货价格的差值，正基差表示现货价格高于期货价格，负基差则相反。
- 基差率：基差占现货价格的百分比，用于衡量基差的相对大小。
- 历史分位数：反映当前基差在近五年中的位置，分位数越高，表示当前基差越偏高。
数据来源
- Wind、Mysteel、广发期货研究所
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