20250928-开源证券-建筑材料行业周报_建材行业稳增长方案出台_积极布局建材机会_20页_3mb

建筑材料行业稳增长方案近期出台，由工信部等六部门联合发布《建材行业稳增长工作方案》（2025-2026年），强调稳增长与促转型并举，禁止新增水泥、玻璃等过剩产能，并推动构建现代化产业体系。关键目标包括到2026年绿色建材营业收入超3000亿元，以及培育“六零”示范工厂，引导产业高端化、绿色化和智能化转型。政策从供需两端发力，强化行业管理、扩大有效投资和拓展绿色应用场景，以促进高质量发展。

本周（9月22-26日），建筑材料指数下跌2.11%，跑输沪深300指数3.18个百分点，短期表现疲软，但近一年跑赢沪深300 3.11个百分点。板块内部表现分化：碳纤维领涨，水泥和玻璃制造领跌。估值方面，PE和PB均处于行业低位。

水泥板块全国均价环比上涨3.06%，熟料库存环比上升5.06%，区域间分化，华东和西南涨幅显著，东北则持平。消费建材原材料价格小幅波动，沥青和钛白粉价格变化有限。玻璃板块浮法玻璃现货价涨6.19%，期货价涨3.71%，库存下降，显示供给改善。光伏玻璃价格持平，盈利略有提升。玻纤板块价格整体稳定，高端产品价格维持高位。

投资机会包括消费建材（如三棵树、东方雨虹）、水泥（如海螺水泥）和玻纤（如中国巨石），受益于绿色转型和需求增长。风险包括房地产销售不振、房企流动性风险及基建落地不及预期，可能影响行业复苏。

总体，建材行业在政策支持下，绿色转型加速，部分子板块有上涨动能，但需警惕估值波动。