20230115-国海证券-建筑材料行业周报_稳地产政策或将持续出台_消费建材行业有望回暖_20页_1mb

建材行业周报总结

核心内容

本报告为国海证券研究所发布的建材行业周报，主要分析2023年1月9日至13日期间建材行业的市场表现、价格波动、行业要闻、重点上市公司公告及投资观点，为投资者提供行业动态与投资建议。

主要观点

1. 行业整体表现

• 申万建材指数在1月9日至13日上涨2.18%。
• 水泥制造板块下跌0.37%，玻璃制造板块上涨2.34%。
• 消费建材行业表现较好，整体保持上涨趋势，维持“推荐”评级。

2. 消费建材行业展望

• 稳地产政策：预计央行将推出结构性工具支持房地产行业，有助于消费建材需求回暖。
• 疫情优化：疫情管控进入新阶段，公众仍需加强个人防护，但市场信心逐步恢复。
• 经济刺激政策：多地出台稳经济举措，扩大内需和促进消费，带动消费建材行业逐步复苏。
• 细分领域推荐：
  • 防水材料：新规落地推动行业扩容超50%，集中度提升，推荐东方雨虹、科顺股份。
  • 管材：推荐中国联塑、伟星新材。
  • 涂料：推荐三棵树、亚士创能。

3. 玻纤行业分析

• 玻纤行业整体价格暂稳，无碱池窑粗纱出货偏弱，电子纱价格趋稳。
• 企业普遍采取稳价观望策略，短期市场情绪偏谨慎。
• 推荐具备高模风电纱优势的龙头企业中国巨石、中材科技。

4. 水泥行业动态

• 全国水泥价格继续下跌，京津唐地区跌幅达20-50元/吨。
• 春节临近，下游市场需求大幅萎缩，企业出货率降至10%-50%。
• 多数企业执行错峰生产或停窑检修，下周市场将进入休市阶段。
• 推荐水泥龙头企业上峰水泥、海螺水泥，建议重点关注天山股份。

5. 玻璃行业分析

• 浮法玻璃价格零星上涨，均价1688.69元/吨，涨幅2.14%。
• 春节假期临近，中下游备货支撑出货，但市场逐步减缓。
• 原片刚需下滑，预计下周市场趋于停滞，关注节后复工情况。
• 推荐金晶科技、福莱特、旗滨集团等企业。

关键信息

重点公司及盈利预测（2023/01/13）

6. 风险提示

• 宏观经济环境出现不利变化。
• 基建项目建设进度不及预期。
• 市场需求不及预期。
• 重点关注公司业绩不达预期。
• 疫情反复对经济造成影响。

行业要闻

• 全国工业和信息化工作会议：强调加快传统制造业改造，推动水泥产能置换，实施绿色低碳技术改造。
• 山西省节能减排实施方案：明确实施煤炭清洁高效利用工程、重点行业绿色升级工程等十大工程。
• 工信部能效“领跑者”企业名单公示：公布2022年度重点用能行业能效“领跑者”企业名单。
• 四川省碳达峰实施方案：推进风电、光伏发电开发，建设水风光一体化可再生能源基地。

重点上市公司公告

• 东方雨虹：拟使用25亿元闲置募集资金补充流动资金。
• 上峰水泥：计划为都安上峰提供7.5亿元担保。

投资建议

• 消费建材行业重点推荐防水材料、涂料细分领域。
• 玻纤行业建议关注具备高模风电纱优势的企业。
• 水泥行业推荐龙头企业上峰水泥、海螺水泥，重点关注天山股份。
• 玻璃行业关注金晶科技、福莱特、旗滨集团等企业。

投资评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业基本面向好，行业指数领先沪深300。
  • 中性：行业基本面稳定，行业指数跟随沪深300。
  • 回避：行业基本面淡，行业指数落后沪深300。
• 股票评级：
  • 买入：相对沪深300指数涨幅20%以上。
  • 增持：相对沪深300指数涨幅10%-20%。
  • 中性：相对沪深300指数涨幅-10%~10%。
  • 卖出：相对沪深300指数跌幅10%以上。

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