贵金属期现日报总结（2026年6月5日）
核心内容概述
本报告提供了2026年6月5日国内与国外贵金属期货及现货价格、基差、比价、利率与汇率、库存与持仓等市场数据，并附带了广发期货研究所对贵金属市场的观点分析。
国内期货收盘价
| 品种 |
6月4日 |
6月3日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| AU2608合约 |
977.94 |
977.08 |
0.86 |
0.09% |
元/克 |
| AG2608合约 |
17730 |
18008 |
-278 |
-1.54% |
元/千克 |
| PT2608合约 |
466.85 |
477.40 |
-10.55 |
-2.21% |
元/克 |
| PD2608合约 |
313.55 |
325.85 |
-12.30 |
-3.77% |
元/克 |
- 黄金：AU2608合约小幅上涨，涨幅0.09%。
- 白银：AG2608合约下跌1.54%，PT2608合约下跌2.21%，PD2608合约下跌3.77%。
- 整体趋势：国内贵金属市场整体偏弱，黄金表现相对稳定，白银与铂钯下跌明显。
外盘期货收盘价
| 品种 |
6月4日 |
6月3日 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX黄金主力合约 |
4502.40 |
4462.70 |
39.70 |
0.89% |
美元/盎司 |
| COMEX白银主力合约 |
74.13 |
72.98 |
1.15 |
1.57% |
美元/盎司 |
| NYMEX铂金主力合约 |
1898.50 |
1862.00 |
36.50 |
1.96% |
美元/盎司 |
| NYMEX钯金主力合约 |
1327.50 |
1315.50 |
12.00 |
0.91% |
美元/盎司 |
- 黄金：COMEX黄金主力合约上涨0.89%。
- 白银：COMEX白银主力合约上涨1.57%。
- 铂金与钯金：均小幅上涨，铂金涨幅较大。
- 整体趋势：外盘贵金属市场呈现震荡上行态势，黄金与白银涨幅较为明显，铂钯表现相对稳定。
现货价格
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 伦敦金 |
4474.51 |
4434.45 |
40.06 |
0.90% |
美元/盎司 |
| 伦敦银 |
73.87 |
72.70 |
1.17 |
1.61% |
美元/盎司 |
| 现货铂金 |
1897.00 |
1911.00 |
-14.00 |
-0.73% |
美元/盎司 |
| 现货钯金 |
1326.00 |
1353.00 |
-27.00 |
-2.00% |
美元/盎司 |
| 上金所黄金T+D |
974.31 |
973.40 |
0.91 |
0.09% |
元/克 |
| 上金所白银T+D |
17672 |
17910 |
-238 |
-1.33% |
元/千克 |
| 上金所铂金9995 |
471 |
482 |
-11 |
-2.25% |
元/克 |
- 黄金：现货黄金价格小幅上涨，与黄金T+D合约走势基本一致。
- 白银：现货白银价格小幅上涨，但白银T+D合约下跌。
- 铂金与钯金：现货价格小幅下跌，铂金跌幅较小，钯金跌幅较大。
- 整体趋势：现货市场与期货市场走势基本一致，黄金偏强，白银与铂钯偏弱。
基差分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
历史1年分位数 |
单位 |
| 黄金TD-沪金主力 |
-3.63 |
-3.68 |
0.05 |
46.10% |
/ |
| 白银TD-沪银主力 |
-58 |
-98 |
40 |
60.60% |
/ |
| 伦敦金-COMEX金 |
-27.89 |
-28.25 |
0.36 |
26.90% |
/ |
| 伦敦银-COMEX银 |
-0.25 |
-0.28 |
0.02 |
28.70% |
/ |
- 黄金：黄金TD与沪金主力合约基差微升，仍处于中性偏弱区间。
- 白银：白银TD与沪银主力合约基差大幅回升，显示现货价格相对期货价格更强。
- 伦敦金与COMEX金：基差小幅回升，显示伦敦金价格相对COMEX金有所支撑。
- 伦敦银与COMEX银：基差微升，表现较为稳定。
比价分析
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| COMEX金/银 |
60.74 |
61.15 |
-0.41 |
-0.67% |
/ |
| 上期所金/银 |
55.16 |
54.26 |
0.90 |
1.66% |
/ |
| NYMEX铂/钯 |
1.43 |
1.42 |
0.01 |
1.04% |
/ |
| 广期所铂/钯 |
1.49 |
1.47 |
0.02 |
1.63% |
/ |
- 黄金比价：COMEX金/银比值下降，上期所金/银比值上升。
- 白银比价：上期所金/银比值上升，显示黄金相对于白银走强。
- 铂钯比价：NYMEX与广期所铂/钯比值均微升，显示铂金相对钯金走强。
利率与汇率
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 10年期美债收益率 |
4.47 |
4.49 |
-0.02 |
-0.4% |
% |
| 2年期美债收益率 |
4.05 |
4.08 |
-0.03 |
-0.7% |
% |
| 10年期TIPS国债收益率 |
2.11 |
2.11 |
0.00 |
0.0% |
% |
| 美元指数 |
99.43 |
99.47 |
-0.05 |
-0.05% |
/ |
| 离岸人民币汇率 |
6.7768 |
6.7802 |
-0.0033 |
-0.05% |
/ |
- 美债收益率：10年期与2年期美债收益率均小幅下降，显示市场对加息预期有所缓和。
- 美元指数：小幅下跌，人民币汇率微跌。
- 整体趋势：利率市场偏弱，美元指数与人民币汇率均小幅下行。
库存与持仓
| 品种 |
现值 |
前值 |
涨跌 |
涨跌幅 |
单位 |
| 上期所黄金库存 |
111669 |
111669 |
0 |
0.00% |
千克 |
| 上期所白银库存 |
972900 |
964427 |
8473 |
0.88% |
千克 |
| COMEX黄金库存 |
28228811 |
28328196 |
-99385 |
-0.35% |
盎司 |
| COMEX白银库存 |
319217792 |
319278174 |
-60382 |
-0.02% |
盎司 |
| COMEX黄金注册仓单 |
15297995 |
15299635 |
-1640 |
-0.01% |
盎司 |
| COMEX白银注册仓单 |
84808791 |
84534289 |
274502 |
0.32% |
盎司 |
| SPRD黄金ETF持仓 |
1025 |
1027 |
-1.72 |
-0.17% |
吨 |
| SLV白银ETF持仓 |
15036 |
15036 |
-0.01 |
0.00% |
吨 |
- 黄金库存：上期所黄金库存未变，COMEX黄金库存小幅下降。
- 白银库存：上期所白银库存小幅上升，COMEX白银库存微降。
- ETF持仓：黄金ETF持仓小幅下降，白银ETF持仓微降。
- 整体趋势：黄金与白银库存变化不大，ETF持仓小幅调整。
贵金属市场观点
- 宏观环境：当前宏观逆风对贵金属市场影响加剧，走势呈现中枢下移，反弹力度有限。
- 黄金：若高通胀导致央行更鹰派，黄金价格仍有大幅下探风险，建议反弹做空或卖出浅虚值看涨期权。
- 白银：短期在70-77美元区间震荡，价格反弹至阻力上沿可尝试轻仓做空。
- 铂金与钯金：价格维持偏弱震荡，建议逢高做空，关注PT2608合约与远月合约价差在8月仓单集中注销的预期下可能出现反套机会。
数据来源
- 数据来源：Wind、广发期货研究所
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