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报告摘要

文档总结：ESAs关于投资基金信息披露指南的请求

核心内容

2018年6月7日，欧洲金融监管机构（ESAs）主席们收到一封来自欧盟委员会服务部门的请求，要求他们制定指导文件，以帮助在2020年1月1日后投资基金管理者和顾问更好地生产与分发投资基金信息。该请求旨在减少不同披露制度之间的重复工作，提高信息透明度，并促进监管一致性。

主要观点

PRIIPs法规过渡期结束
- 根据《 PRIIPs法规》（Regulation (EU) No 1286/2014），自2018年1月1日起，管理公司和投资顾问对零售投资者的 PRIIPs关键投资者文件（KID）提供有临时豁免。
- 该豁免将在2019年12月31日结束。
- 同时，某些成员国对非UCITS基金也适用UCITS KIID的格式和内容要求。
过渡期审查
- 根据《 PRIIPs法规》第33(1)条，过渡期安排应在2018年12月31日前审查是否应延长或替换为PRIIPs KID。
- 由于数据收集需要，审查时间被推迟，因此自2020年1月1日起，UCITS和相关非UCITS基金将同时使用PRIIPs KID和UCITS KIID。
信息披露的多样性
- 零售投资者将在2020年1月1日起收到PRIIPs KID、UCITS KIID以及根据MiFID II或IDD披露的信息。
- 这些信息在内容上非常相似，但计算方法存在差异，因此需确保信息的综合阅读不会误导投资者。
请求制定指导文件
- 欧盟委员会服务部门邀请ESAs提供解释性指导，以减少重复工作并提升信息可读性。
- 指导文件应关注以下方面：
  - 风险指标的相似性和差异（如PRIIPs的总结风险指标SRI与UCITS的合成风险回报指标SRRI）
  - 投资表现场景的披露方式（PRIIPs采用前瞻性方法，而UCITS KIID则基于历史数据）
  - 成本披露的计算方法（PRIIPs合成成本指标与UCITS成本披露存在差异）
- 建议采用PRIIPs的计算方法，以确保一致性。
未来审查计划
- 《 PRIIPs法规》的全面审查将另行进行，ESAs也将被邀请参与该审查。

关键信息

生效日期：2020年1月1日起，UCITS和相关非UCITS基金将使用PRIIPs KID和UCITS KIID。
监管机构：欧洲银行管理局（EBA）、欧洲保险与职业养老金管理局（EIOPA）、欧洲证券和市场管理局（ESMA）。
联系人：
- Lukáš Bortel: +32-2-296.14.69, Lukas.Bortel@ec.europa.eu
- Daniela Gariboldi: +32-2-296.86.95, Daniela.Gariboldi@ec.europa.eu
- Anne Hauschild: +32-2-296.01.03, Anne.Hauschild@ec.europa.eu
抄送对象：Ugo Bassi, Sven Gentner

总结

该文档强调了在2020年1月1日后，投资基金管理者和顾问需根据PRIIPs法规和UCITS规则，同时向零售投资者提供多种信息披露文件。为确保信息的一致性、透明度和可读性，欧盟委员会服务部门请求ESAs提供指导文件，帮助监管机构和市场参与者理解并实施这些披露要求。指导文件应重点分析风险指标、投资表现场景和成本计算方法之间的异同，并推动监管协调。

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