20240903-浙商证券-盛路通信-002446.SZ-盛路通信2024年中报点评_业绩短期承压_推进各项业务布局_4页_452kb

盛路通信(002446)2024年中报分析显示，受宏观环境等因素影响，2024年上半年公司营收同比下滑238%，归母净利润大幅下降665%，主要原因是订单交付进度放缓和资产减值准备。2024年第二季度单季，公司营收环比略有改善，但同比仍下降278%。

公司持续加强技术布局，包括基站天线、微波/毫米波天线、终端天线、卫星互联网和微波电子等业务，推动研发创新和产品升级，并提升智能化制造水平，通过自动化改造和数字化升级来提高生产效率。

盈利预测方面，预期24-26年归母净利润分别为12亿、14亿和18亿元，对应PE倍数分别为42倍、35倍和28倍，维持“增持”评级。风险包括微波电子业务增长不及预期、宏观环境变化和商誉减值等，公司需关注这些因素可能导致的经营不确定性。总体而言，报告强调公司在困难中推进战略转型，保持军工电子领域的竞争力和增长潜力。