20230626-国泰期货-市场风险偏好下降_股指期货震荡下跌_9页_1mb

期货研究报告总结

市场概况

市场风险偏好下降，股指期货主力合约（IF2307, IH2307, IC2307, IM2307）在6月26日小幅低开后震荡下行，预计日内将继续震荡下跌。

原因分析

• 美联储主席鲍威尔发表鹰派言论，暗示今年可能再次加息两次，导致全球经济增长担忧加剧。
• 全球制造业PMI初值普遍低于前值（美国、欧元区、日本等），反映经济放缓压力。
• 人民币汇率下跌，A股市场解禁压力加大，融资需求上升，抑制市场风险偏好。

具体合约分析

• IF2307: 预计支撑位3774和3780点，阻力位3819和3825点。跌破20日均线，预计继续下行。
• IH2307: 预计支撑位2445和2452点，阻力位2482和2490点。曾跌破阶段性低点，短线压力明显。
• IC2307: 预计支撑位5850和5880点，阻力位5974和5984点。创下近期新低，预计震荡下跌。
• IM2307: 预计支撑位6400和6421点，阻力位6525和6542点。跌破中长期支撑，继续下行风险。

预测与展望

短期预计股指期货偏弱震荡，若突破阻力位则可能上行，但支撑位强劲，下行压力大。全球加息和经济数据不确定性是主要风险因素。

关键数据参考

• 全球PMI数据低于预期，加剧市场担忧。
• A股本周解禁股数量大，合计解禁市值接近1500亿元。
• 人民币汇率续创去年以来新低，美联储加息预期强化。

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