20230626-国元国际控股-股指期货周报_投资者风险偏好下降_港股调整行情短期内或延续_9页_502kb

市场回顾
上周港股股指期货市场大幅下挫，恒指期货价格下跌622点，科技指数期货下跌885点。当前恒指期货处于贴水状态，基差绝对值小，反映接近月末换仓期。
美股市场方面，三大股指期货全线回撤，标普500和纳指期货持仓量回落，显示避险情绪升温。三大股指期货均为升水状态，且升水幅度高。

外部环境跟踪
近期美联储官员讲话普遍偏鹰，打压市场情绪。多数官员支持继续加息，年底前仅一次加息的市场预期被打压。CME数据显示7月加息25BP概率72%，但市场对年末降息预期反映分歧。

投资建议
短期港股或继续调整，但幅度可能缓和。重点建议关注能源、电讯、原材料等防守性板块的优质公司，避免对高波动行业和受经济下行影响较大的板块。
投资者可考虑使用对冲工具降低高风险板块波动影响，短期需防范外部因素进一步压制市场情绪。风险包括地缘政治冲突、海外金融风险及通胀超预期等。