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北上资金行为画像总结（2021年9月13日）

核心内容概述

本报告由开源证券金融工程研究团队发布，分析了2021年9月13日北上资金的行为特征，包括资金流入流出情况、行业配置偏好、指数偏好及风格偏好。报告还提供了北上资金持仓概览，并包含相关风险提示和法律声明。

主要观点

1. 北上资金行为速览

• 北上资金近一个月累计净流入约 480亿元，净流入波动幅度显著放大。
• 在过去一个月内，北上资金曾连续两个交易日净流出上百亿元，随后又连续12个交易日净流入。
• 全区间来看，北上资金在前期大幅流出后，逐步恢复稳定流入A股的节奏。

2. 北上资金行业拆解

• 外资银行和外资券商均增持了 电气设备、医药生物、电子 等行业。
• 同时，二者均减持了 国防军工、通信、钢铁 等行业。
• 在 有色金属、化工、机械设备 等行业中，外资券商净卖出，外资银行净买入。
• 食品饮料 行业则是外资券商净流入，外资银行净流出。

3. 北上资金指数拆解

• 外资在 沪深300 指数成分股上的净流入波动较大，8月中下旬连续两个交易日净流出达 200亿元。
• 中证500 指数成分股净流入金额波动较小，全区间净流入约 34亿元。
• 中证1000 指数成分股外资呈现稳定净流入，累计净流入约 264亿元，中证1000指数亦创近期新高。

4. 北上资金风格拆解

• 成长风格 个股净流入约 358亿元，而价值类个股净流入约 49亿元。
• 成长风格个股的加仓资金主要来源于外资银行，外资券商也逐步流入成长股。
• 价值类个股外资银行呈现稳定净流入，外资券商则小幅净流出。

关键信息

北上资金持仓概览

存量持仓

• 沪市：科博达以 29.82% 的持仓占比位居第一，超过第二位八方股份 7个百分点。
• 深市：索菲亚以 31.77% 的持仓占比位居第一，国瓷材料以 31.53% 居第二。
• 迈瑞医疗 持仓占比提升至 22.24%，进入外资深市持仓的第七大重仓股。

增量持仓

• 增仓金额最高 的个股为 迈瑞医疗，净加仓 66.84亿元。
• 减仓金额最高 的个股为中国平安，累计净流出 79.01亿元。
• 全体托管机构净增仓比例最高 的个股为 泉峰汽车，净增仓比例达 6.07%。
• 外资银行净增仓比例最高 的个股为 公牛集团，净增仓比例为 3.75%。
• 外资券商净增仓比例最高 的个股为 泉峰汽车，净增仓比例为 3.18%。

风险提示

• 模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应结合自身情况独立判断。

其他重要信息

• 报告由 魏建榕（首席分析师）及 胡亮勇（联系人）撰写，团队成员均具备相应的执业资格。
• 报告内容来源于 港交所、Wind、开源证券研究所。
• 报告风险等级为 R3（中风险），仅适用于专业投资者及风险承受能力为 C3、C4、C5 的普通投资者。
• 报告中提及的股票投资评级基于 6~12个月内 的预期表现，仅供参考。

图表目录

表格目录

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，未经授权不得转发或分发。
• 本报告基于公开信息，不保证其准确性或完整性。
• 本报告不构成投资建议，投资者需自行判断。

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