20191209-东吴证券-半导体设备行业11月数据点评：半导体销量回暖，下游景气带来设备投资机会_11页_880kb

半导体设备行业11月数据点评总结

核心内容概述

本报告分析了2019年11月半导体设备行业的关键数据和趋势，重点指出全球半导体销量略有回暖，集成电路出口额持续增长，同时强调了国内半导体设备企业在进口替代和国产化方面的进展。此外，报告还关注了部分企业设备采购情况及投资建议。

主要观点与关键信息

一、全球半导体市场表现

• 10月全球半导体销售额为366亿美元，同比下降12.49%，但连续四个月环比上升，8/9/10月销售额环比分别增长3.40%、3.40%、2.87%。
• 中国地区销售额同比下降9.32%，但全球销量回暖趋势明显。
• 集成电路出口额同比上升9.46%，累计出口额同比增长18.2%，显示出口市场持续增长。
• 集成电路进口额同比下降7.20%，累计进口额同比下降6.7%，表明国内对集成电路需求相对稳定，进口依赖有所缓解。

二、硅片市场动态

• 2019Q3全球硅片出货面积同比下降9.92%，连续第四季度下降，显示全球硅片市场面临压力。
• 国际硅片厂商营收普遍承压，如SUMCO同比-13.6%，台湾环球晶圆同比-7.13%，德国Siltronic同比-21.1%。
• 中环领先大硅片项目进展顺利，计划投资30亿美元，实现75万片/月8寸产能和60万片/月12寸产能，目前8寸产线已具备25万片/月产能，12寸具备2万片/月产能。

三、半导体设备采购与国产替代

• 国产设备商在多个领域获得采购份额，如北方华创、中微半导体、长川科技等。
• 第三方检测行业增长较快，增幅高于半导体行业平均水平，预计未来将受益于产业链发展。
• 封测环节设备国产化相对容易，因工艺难度较低，目前主要由爱德万和泰瑞达垄断，但国内厂商如长川科技、华峰测控正在积极拓展市场。

四、重点投资建议

• 中微半导体：国产刻蚀机龙头，具备较强技术实力。
• 晶盛机电：国内晶体硅生长设备龙头企业，技术成果显著。
• 北方华创：产品线最全，涵盖刻蚀机、薄膜沉积设备等。
• 长川科技：检测设备从封测环节切入晶圆制造环节，具备发展潜力。
• 精测电子：通过收购韩国IT&T公司进入半导体检测领域。
• 华兴源创：国产半导体测试设备龙头，值得关注。
• 至纯科技：在清洗设备领域表现突出，具备增长潜力。

五、风险提示

• 下游半导体芯片增长不及预期，可能影响设备需求。

附录数据摘要

• 图1和图2：展示了10月全球和中国半导体销售额的变化。
• 图3：显示了10月集成电路进口与出口额的变化。
• 图4、图5、图6：分别展示了台湾环球晶圆、德国Siltronic和全球硅片出货量的季度变化。
• 表1至表14：详细列出了多家企业设备采购中标情况，包括设备种类、制造公司及采购数量。

总结

整体来看，半导体设备行业虽面临一定压力，但出口增长和国产替代趋势明显，特别是封测环节的设备国产化进程加快。国内企业如中环领先、晶盛机电、北方华创、中微半导体等在关键设备领域取得进展，未来有望在行业回暖中受益。建议关注这些企业在检测、刻蚀、清洗等领域的布局及市场表现。