20240321-开源证券-北交所信息更新_大功率产品兑现翻倍增长_加码研发能量回馈测试+燃料电池测试设备_4页_880kb

武汉蓝电投资报告总结

武汉蓝电是一家专注于研发类电池测试设备的公司，当前股价为3015元/股，总市值1725亿元。2023年实现营收204亿元，同比增长22%，归母净利润99亿元，同比增长41%，毛利率为66%。公司产品线覆盖微小功率及大功率设备，其中微小功率设备营业收入33%增长，毛利率提升；大功率设备营业收入102%增长，毛利率大幅提升。

公司拥有63项专利和34项软件著作权，技术优势明显，2024年计划加大研发和销售力度，聚焦大功率设备市场。分析师维持“买入”评级，预测2024年至2026年归母净利润分别为120亿元、153亿元、180亿元，当前PE分别为144、113、96倍。

主要风险包括锂电行业需求下滑、市场竞争加剧以及新产品研发不确定性。