20210527-大越期货-沪镍_不锈钢早报_11页_879kb

沪镍、不锈钢早报总结

核心内容概述

本报告分析了5月26日沪镍与不锈钢期货市场的走势及影响因素，涵盖基本面、基差、库存、主力持仓、价格走势等多个方面，为投资者提供短线操作建议与市场策略。

镍市场分析

基本面

• 宏观影响：国家对哄抬价格和垄断行为的严打对商品市场形成利空。
• 产业链供应：菲律宾因天气影响装船速度，导致镍矿供应减少，价格稳中偏强，对成本支撑有所增强。
• 镍铁价格：近期镍铁价格表现坚挺，碳中和政策对高炉产业形成压力，但对镍价的下方支撑增强。
• 不锈钢库存：不锈钢库存继续回落，虽幅度不大，但对市场信心与态度形成积极信号。
• 电解镍需求：电解镍价格回落后，电镀企业加大采购金川镍，低价需求良好。
• 宏观与产业数据不统一：整体市场难以形成单边行情，建议以短线调整思路应对。

基差

• 沪镍基差：5月26日现货价格为127700，基差为2280，显示偏多态势。

库存

• LME库存：5月26日为248358吨，较前一日减少1014吨。
• 上期所仓单：5月26日为6659吨，较前一日减少198吨。
• 总库存：5月26日为255017吨，较前一日减少1212吨。

盘面走势

• 收盘价：沪镍主力收盘价为125420，位于20均线以下，20均线呈上升趋势，整体趋势中性。

主力持仓

• 主力净空：主力持仓净空，且空头减仓，偏空信号。

结论与策略建议

• 沪镍07合约：短线调整思路，以回落做多为主，若跌破122900则止损。
• 操作建议：前空暂离观望，等待市场明确信号。

不锈钢市场分析

基本面

• 库存趋势：不锈钢库存继续下降，供需格局相对较好。
• 短期走势：不锈钢短期可能偏强，但中线供需面不乐观，上涨空间有限。

价格走势

• 无锡不锈钢主力：5月26日收盘价为14880，较前一日下跌40。
• 佛山不锈钢卷板：库存为18.83万吨，显示市场供需关系持续改善。

期货库存

• 不锈钢仓单：5月26日为24495吨，较前一日减少1525吨。

策略建议

• 操作建议：前高附近可试空，若冲新高则止损观望。

价格与成本数据

镍矿价格

• 红土镍矿CIF（Ni1.5%）：5月26日价格为64美元/湿吨，较前一日持平。
• 红土镍矿CIF（Ni0.9%）：价格为38美元/湿吨，与前一日持平。
• 海运费：菲律宾至连云港为17.75美元/吨，菲律宾至天津港为18.05美元/吨，均无变化。

镍铁价格

• 高镍铁：价格为1120元/镍点，较前一日持平。
• 低镍铁：价格为3950元/吨，与前一日持平。
• 成本数据：低镍铁成本为17425.31元/吨，高镍铁成本为15840.80元/吨。

进口成本价

• LME价格测算：5月26日进口成本价为129011元/吨。

关键信息汇总

镍市场关键点

• 菲律宾天气影响装船，供应减少，支撑镍价。
• 镍铁价格坚挺，对镍价形成下方支撑。
• 不锈钢库存回落，显示市场信心有所恢复。
• 宏观与产业数据不一致，市场难以走单边行情。

不锈钢市场关键点

• 库存持续下降，短期偏强。
• 中线供需面不乐观，上涨高度受限。

价格与成本

• 进口成本价129011元/吨，显示市场对镍的进口依赖。
• 低镍铁成本17425.31元/吨，高镍铁成本15840.80元/吨，价格与成本接近，支撑力有限。

策略建议总结

免责声明

本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。市场走势可能因多种因素发生变化，投资者需自行判断并承担相应风险。未经授权，不得将报告内容用于商业用途或传播。