20241029-国联证券-江苏金租-600901.SH-净利差韧性较强_关注率明显改善_6页_1mb

江苏金租（600901）公司点评总结

报告要点

• 业绩表现：2024年前三季度营业收入同比增长87.6%，归母净利润同比增长91.2%，增速较上半年分别提升0.29和0.32个百分点。净利差韧性较为明显，利息净收入同比增长67.9%。
• 财务状况：ROE为15.83%，较上半年提升0.43个百分点，资产收益率为6.72%，盈利能力有所提升。资产负债率为86.25%，关注率由年中33.7%降至30.4%。
• 业务发展：融资租赁资产规模同比增长123.0%，主要投向清洁能源、农业装备及现代服务业。
• 估值与评级：维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入年复合增长率7.97%，归母净利润年复合增长率8.03%。

投资建议

维持“买入”评级，建议关注公司业绩与资产质量的持续改善。

风险提示

• 稳增长不及预期
• 资产质量恶化
• 监管政策转向

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