宏观观察2021年第19期（总第342期）：“十四五”时期金融如何支持经济增长新动能发展-20210322-中国银行-16页_665kb

中银研究产品系列总结

核心内容概述

本报告由中国银行研究院发布，作者为李义举，审稿人为周景彤，联系人为叶银丹。报告围绕“十四五”时期金融如何支持经济增长新动能展开，提出金融供给创新、市场改革深化、风险防范加强、商业银行对策建议等四大方面，旨在通过金融体系的优化升级，推动经济高质量发展。

主要观点与关键信息

一、增加有效金融供给，助力激发经济新动能

• 消费金融创新：随着居民消费结构向享受型升级，消费金融需通过产品数字化、场景融合等方式提升服务效率，重点支持新消费、新基建等领域。
• 新基建融资支持：预计2020-2025年新基建融资需求达14万亿元，需通过政府投资、债权融资、股权投资等多种方式支持。
• 绿色金融发展：绿色经济预计2025年产值达12万亿元，绿色金融规模不断扩大，绿色债券和绿色信贷成为重点。
• 普惠金融深化：小微企业贡献了GDP的60%以上，普惠金融需提升可得性、完善组织体系、发展直接融资工具。
• 贸易金融转型：服务贸易占比提升，贸易金融需匹配结构变化，发展平台化、多元化服务，支持高技术产品进出口。
• 科创金融完善：先进制造业需多元化金融支持，包括风险投资、投贷联动、债券融资等，科创板等资本市场将发挥重要作用。

二、坚定推进金融市场改革，形成制度保障

• 多层次资本市场建设：提高直接融资比重，推动股票市场和债券市场改革，完善交易、注册、退市等制度。
• 利率市场化改革：通过健全利率走廊机制、深化LPR改革等方式提升间接融资效率，支持实体经济发展。
• 金融双向开放提升：借助RCEP、中欧投资协定、“一带一路”等平台拓展国际业务，提升人民币国际化水平和中国在国际金融治理中的影响力。

三、加强金融风险防范，保障经济新动能发展

• 重点领域风险处置：宏观杠杆率上升、地方债务压力增大、企业信用风险凸显，需加强风险预警和监管协调。
• 监管体系优化：完善监管协调机制，提高法治化、数字化监管水平，构建全面风险管理体系。
• 公司治理强化：提升金融机构治理水平，规范股东行为、加强“两会一层”履职、培育良好治理文化。

四、商业银行对策建议

• 发展养老金融产品：应对人口老龄化，开发普惠养老贷、医养结合贷等产品，支持养老机构融资。
• 推动消费金融创新：优化审批流程，开发线上消费金融产品，结合税务、公积金等数据提升服务精准度。
• 把握产业和区域战略机遇：重点布局新能源、人工智能、新基建等新经济业态，支持重点城市群和试验区发展。
• 优化国际化业务结构：转向“一带一路”及非洲等低风险、高增长地区，丰富海外业务种类，提升服务能力。
• 加大金融科技投入：运用大数据、人工智能、区块链等技术，提升金融服务效率与风险管理能力。
• 增强风险处置能力：合理计提损失准备，分类施策，加强与其他机构合作，拓展资金来源，优化资产负债结构。

结构总结

关键数据

• 2019年我国绿色信贷余额达10.2万亿元，居世界第一。
• 截至2020年二季度，普惠金融贷款余额为19.72万亿元，近三年平均增速为16.9%。
• 2020年新增社融34.86万亿元，其中直接融资占比为60.7%。
• 2020年“一带一路”沿线国家非金融类直接投资同比增长24.8%。
• 2019年我国居民恩格尔系数为28.2%，服务类消费占比达50.2%。

总结

本报告系统阐述了“十四五”时期金融支持经济增长新动能的路径与策略，强调通过金融供给创新、市场改革深化、风险防范强化和商业银行能力建设，推动经济向高质量发展转型。同时，提出具体措施，如发展消费金融、绿色金融、普惠金融、贸易金融和科创金融，以适应消费结构、产业结构和国际环境的变化，为经济新动能提供坚实支撑。