20210322-中国银行-宏观观察2021年第19期（总第342期）_十四五_时期金融如何支持经济增长新动能发展_16页_712kb

中银研究产品系列总结

核心内容概述

《中银研究产品系列》聚焦“十四五”时期金融如何支持经济增长新动能发展，提出了六大方向：增加有效金融供给、推进金融市场改革、加强金融风险防范、发展养老金融、推动消费金融、把握产业和区域重大战略机遇、优化国际化业务结构、加大金融科技投入、增强风险处置能力等。报告由李义举撰写，中国银行研究院发布，旨在为金融体系支持经济高质量发展提供理论与实践指导。

主要观点与关键信息

一、增加有效金融供给，助力激发经济新动能

• 消费金融创新：随着消费结构从生存型向享受型转变，消费金融将更加产品化、数字化，支持新消费领域如旅游、健康、信息消费等。
• 新基建融资：预计2020-2025年新基建融资需求达14万亿元，需通过政府投资、债权融资、股权融资等方式支持，特别是5G、工业互联网、人工智能等新兴产业。
• 绿色金融发展：绿色经济产值预计从6万亿元增长至12万亿元，绿色信贷与债券规模持续扩大，未来将发展绿色金融衍生品，推动企业绿色发展。
• 普惠金融深化：小微企业贡献了大部分就业与GDP，普惠金融将通过信贷、债券、股权融资等多渠道支持，提升金融服务覆盖率。
• 贸易金融转型：服务贸易占比提升，贸易结构升级，需创新贸易金融产品，支持高技术产品出口，构建平台化、一体化服务体系。
• 科创金融完善：科创金融需匹配先进制造业全生命周期需求，推动多层次资本市场发展，如科创板支持企业融资与上市。

二、坚定推进金融市场改革，形成制度保障

• 多层次资本市场：提高直接融资比重，完善股票、债券市场制度，推动注册制改革，优化金融机构布局，实现差异化发展。
• 利率市场化改革：完善利率调控传导机制，提升信贷市场效率，推动贷款市场报价利率（LPR）改革，加强存款利率市场化。
• 金融双向开放：提升金融开放水平，借助RCEP、中欧投资协定、“一带一路”等机遇，拓展国际业务，增强人民币国际化地位。

三、加强金融风险防范，保障经济新动能发展

• 宏观杠杆率控制：宏观杠杆率持续攀升，需稳妥处置重点领域风险，防止金融体系脆弱性加剧。
• 地方政府债务管理：加强地方债风险预警与监管，提升项目管理能力，防范债务风险。
• 企业信用风险防范：关注债券违约风险，特别是地方国企和高评级债券主体，强化风险识别与处置能力。
• 金融监管协调与法治化：完善监管协调机制，提高监管法治化与数字化水平，强化金融机构公司治理，提升风险防控能力。

四、商业银行对策建议

• 发展养老金融：根据人口老龄化趋势，开发养老抵押贷款、信用贷款、理财产品等，满足不同客户群体需求。
• 推动消费金融：创新消费信贷产品，结合线上渠道与场景金融，提升消费融资便利性。
• 把握产业与区域战略机遇：聚焦重点区域如粤港澳大湾区、京津冀、长三角等，支持高端制造、劳动密集型产业转移、新型基建、高端服务业等。
• 优化国际化业务结构：向“一带一路”、东盟等地区拓展，丰富资管、财富管理、现金管理等业务，降低业务集中度风险。
• 加大金融科技投入：运用大数据、人工智能、区块链等技术提升支付、交易、资产管理效率，推动数字化银行建设。
• 增强风险处置能力：优化资产负债结构，拓展资金来源，加强与其他机构合作，提升不良资产处置能力。

总结

本报告系统阐述了“十四五”时期金融支持经济增长新动能发展的路径与策略，强调金融体系的创新、改革与风险防范对于经济转型与高质量发展的重要性。通过消费金融、绿色金融、普惠金融、贸易金融、科创金融等多维度发力，结合金融市场改革与金融科技应用，形成支持经济新动能的制度保障与实践机制。同时，商业银行需主动适应经济结构变化，优化业务结构，提升服务能力和风险处置水平，以实现金融与实体经济的良性互动。