20240303-国盛证券-建筑材料行业周报_复工略有恢复_但仍较弱_16页_1mb

建筑材料行业周报2024年03月03日总结

• 整体表现：本周建筑材料板块上涨6.7%，上证综指上涨7.4%，相对沪深300超额收益为-7.1%，资金净流出413亿元。

• 子行业表现：

  • 水泥行业下跌4.6%，需求未起，市场复苏缓慢。
  • 玻璃制造上涨263%，但需求承压，价格预计继续下探，短期支撑有限。
  • 玻纤制造上涨187%，供给担忧仍存，需求平平。
  • 装修建材上涨8%，消费建材需求弱复苏，建议关注高性价比标的。

• 市场观点：整体复工率39.9%，农历同比增加15个百分点，但项目总量减少，需求不乐观。玻璃需求转弱，供给高位；水泥需求触底，基建拉动；玻纤供给增量未减；碳纤维需求缓慢复苏，但价格疲软。建议增持板块，关注东方雨虹、海螺水泥、科顺股份等个股。

• 风险提示：地产需求回暖不及预期、原材料价格快速上升，可能挤压利润率。