20180205-天风证券-金融工程_量化选股策略跟踪_16页_2mb

报告摘要

本报告总结了四种量化选股策略的表现及持仓情况，包括戴维斯双击策略、长线金股策略、潜伏业绩预增策略和潜伏ST摘帽策略。这些策略均基于A股市场的历史数据，旨在通过不同方式捕捉市场中的盈利增长与估值变化，实现超额收益。

戴维斯双击策略：该策略通过在低市盈率时买入具有成长潜力的股票，在成长性显现后卖出，实现EPS和PE的“双击”效应。在2010-2017年回测期内，年化收益为26.45%，超额基准收益为21.08%。策略在回测期内每个完整年度的超额收益均超过11%，且在2018年2月2日，策略超额中证500指数2.50%。
长线金股策略：基于A股市场的盈利动量效应，选择业绩预告净利润增长的公司，构建定期调仓的业绩预增组合。在回测期内，年化收益为30.26%，超额基准收益为26.15%。该策略在2018年2月2日，超额中证500指数为-2.24%。
潜伏业绩预增策略：在定期报告发布前买入业绩大幅增长的股票，在财报公布日卖出，以规避业绩预告公布后的短期波动。该策略在2010年以来的实证效果显著，年化收益为38.28%，年化超额基准为31.75%。最大相对回撤为6.18%，收益回撤比为5.14。2018年2月2日，策略超额中证500指数为-2.73%。
潜伏ST摘帽策略：在ST股票年报预告扭亏日买入，年报发布日卖出，以捕捉ST摘帽的盈利机会。该策略在2010年以来的年化收益为24.79%，年化超额基准为18.33%。最大相对回撤为10.15%。2018年2月2日，策略超额基准为-6.13%。