20180128-天风证券-量化选股策略跟踪_14页_1mb

报告摘要

金融工程量化选股策略总结

核心内容

本报告总结了四种量化选股策略的表现及持仓情况，包括戴维斯双击策略、长线金股策略、潜伏业绩预增策略以及潜伏ST摘帽策略。这些策略均基于历史数据构建，旨在通过不同的市场特征实现超额收益。

主要观点

戴维斯双击策略
- 策略核心：以较低的市盈率买入成长性股票，等待盈利增长和市盈率提升，实现EPS和PE的“双击”效应。
- 回测表现：2010-2017年年化收益为26.45%，超额基准21.08%。
- 今年以来表现：超额中证500指数0.89%。
- 本期组合表现：截止2018-1-26，超额中证500指数-0.27%；上周超额中证500指数-0.27%。
- 持仓特征：当前组合包含3只股票，未来预期买入177只。
长线金股策略
- 策略核心：基于业绩预告净利润下限，选择高增长公司并定期调仓，实现提前预判业绩。
- 回测表现：2010-2017年年化超额收益为18%以上，全样本期年化收益为32.25%，超额基准27.34%。
- 今年以来表现：超额中证500指数0.99%。
- 本期组合表现：截止2018-1-26，超额中证500指数-0.74%；上周超额中证500指数-0.74%。
- 持仓特征：当前组合持有20只股票，未来预期买入股票数量未明确，但持仓股票换手率低。
潜伏业绩预增策略
- 策略核心：在定期报告发布前买入盈利大幅增长的股票，避开业绩预告公布后的短期波动。
- 回测表现：2010年至今年化收益为40.17%，年化超额基准32.85%。
- 今年以来表现：超额中证500指数-2.25%。
- 本期组合表现：上周超额中证500指数-1.50%。
- 持仓特征：当前持仓3只股票，未来预期买入177只。
潜伏ST摘帽策略
- 策略核心：在ST股票年报预告扭亏日买入，年报发布日卖出，利用摘帽前的盈利性。
- 回测表现：2010年至今年化收益为26.55%，年化超额基准19.30%。
- 今年以来表现：超额基准-1.70%。
- 本期组合表现：上周超额基准-3.00%。
- 持仓特征：当前持有15只ST股票，未来预期买入股票数量未明确。