安国保险-2020年中国商业养老保险市场变化报告-2020.8-15页_1mb

2020年中国商业养老保险市场变化报告总结

核心内容

2020年，中国商业养老保险市场在政策支持与市场需求的双重驱动下，呈现出积极的发展态势。随着人口老龄化问题的加剧，养老需求不断升级，传统养老体系面临巨大压力，发展多层次的养老保险制度成为必然趋势。其中，第三支柱——商业养老保险，作为补充养老保障的重要力量，受到越来越多的关注。

主要观点

• 老龄化加剧：中国老年人口持续增长，60岁及以上人口已达2.53亿，占总人口的18.1%，预计到2050年将接近5亿。
• 养老体系结构：中国养老保险体系由“第一支柱”（基本养老保险）、“第二支柱”（企业年金）和“第三支柱”（商业养老保险）组成，目前发展不均衡，第一支柱占主导，第三支柱仍需大力发展。
• 政策推动：自1995年起，中国逐步建立多层次养老保险制度。2020年，银保监会等13部门发布政策，鼓励发展多样化商业养老年金保险和个人账户式商业养老保险，目标是到2025年积累不低于6万亿元的养老保险责任准备金。
• 产品创新：年金险预定利率下调后，增额终身寿险因其复利增长、稳定现金流和灵活领取等特点，成为市场新宠。截至2020年上半年，已有超过12家保险公司推出相关产品。
• 国际经验借鉴：欧美日等国均通过构建多层次养老保障体系来应对老龄化，其中第三支柱的个人储蓄计划是关键。中国正逐步向这一模式靠拢。

关键信息

中国老龄化现状

• 2019年，中国60岁及以上老年人口达2.53亿，占总人口18.1%。
• 预计2050年，65岁及以上老年人口将达3.8亿，占总人口近30%。
• 老年人收入来源以家庭赡养为主，40.7%的老年人主要依赖家庭支持。

中国养老保险制度组成

2020年商业养老保险新趋势

• 增额终身寿险：成为市场主流产品，具备保额递增、保障灵活、终身收益等优势。
• 产品利率：年金险预定利率从4.025%下调至3.5%，但增额终身寿险仍保持稳定收益。
• 保险公司动态：包括爱心人寿、信泰人寿、光大永明人寿等在内的多家公司纷纷推出增额终身寿险产品。

行业观点

• 林瑶珉：增额终身寿险是平衡保障与理财功能的创新产品，有助于应对长寿风险。
• 郭冲：增额终身寿险具备财富传承和隔离功能，适合家庭长期规划。
• 张振西：在利率下行环境下，增额终身寿险的现金价值增长具有吸引力，能满足流动性需求。

增额终身寿险优势

1. 保额递增：有效抵御通货膨胀，保障力度随时间增强。
2. 保障灵活：客户可通过减保或贷款方式灵活提取现金价值。
3. 终身保障：提供终身保障，收益具有市场竞争力。

未来展望

• 随着政策支持和产品创新，商业养老保险将在第三支柱中发挥越来越重要的作用。
• 医养结合类高端养老社区和综合服务配套设施的发展，将与商业养老保险形成协同效应，推动“老有所养、富足养老”目标的实现。
• 增额终身寿险因其多功能性，将成为个人和家庭养老规划的重要工具。

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