20210620-华创证券-_金工周报_上证综指周线三连阴_后市还有哪些投资机会__25页_3mb

金工周报总结（20210614-20210618）

核心内容概述

本周上证综指呈现三连阴走势，但创业板指数在周三单日大跌后连续两天中阳上涨，收复失地。市场整体表现为涨少跌多，行业指数中综合、汽车、电子、电力设备及新能源、通信行业涨幅居前，而消费者服务、农林牧渔、有色金属、建材、石油石化跌幅较大。从资金流向来看，除电力及公用事业外，其他行业均呈现主力资金净流出。

基金方面，股票型基金总仓位为92.87%，较上周增加22个bps；混合型基金总仓位为73.53%，增加48个bps。股票型先行者基金仓位增加23个bps，混合型先行者基金仓位增加82个bps。偏债混合型基金表现较好，平均收益为-0.35%；股票型ETF平均收益为-1.23%。本周新成立公募基金44只，合计募集444.81亿元，其中混合型基金数量最多，共24只，募集219.28亿元。

北上资金本周净流出50.05亿元，其中沪股通流出89.79亿元，深股通流入39.74亿元。VIX指数略有下降，最新值为19.35。

主要观点

• 市场走势：本周市场呈现先抑后扬的走势，创业板指数表现较强，但上证综指连续三周下跌。短期来看，市场整体偏弱，但长期来看，部分宽基指数仍存在做多信号。
• 基金仓位变化：股票型和混合型基金仓位均有所增加，表明市场可能处于底部区域，基金投资者信心有所恢复。
• 行业表现：综合、汽车、电力设备及新能源、计算机、银行是下周推荐行业，这些行业在基金重仓中表现较好，同时有较大的超低配空间。
• 北上资金：北上资金整体流出，但深股通流入39.74亿元，显示外资对部分A股市场的偏好。
• VIX指数：VIX指数下降，显示市场波动率有所降低，但需警惕市场风险。

关键信息

1.1 指数角度

• 宽基指数表现：上证综指、沪深300、中证800等主要宽基指数周线均下跌，但中证500、Wind全A等指数有做多信号。
• 择时信号：短期来看，创业板指数和深100指数有做多信号；中期来看，推波助澜V2和V3模型无做多信号；长期来看，动量摆动模型对上证指数、500指数、全A指数做多。
• 综合信号：综合兵器做空。

1.2 行业角度

• 行业收益：综合、汽车、电子、电力设备及新能源、通信行业涨幅居前；消费者服务、农林牧渔、有色金属、建材、石油石化跌幅居前。
• 资金流向：除电力及公用事业外，其他行业主力资金净流出，其中计算机、医药、非银行金融、基础化工、有色金属流出较多。
• 基金持仓：股票型基金重仓行业为电力设备及新能源、医药、食品饮料、电子、家电；混合型基金重仓行业为电力设备及新能源、食品饮料、医药、电子、银行。

1.3 基金角度

• 基金收益：偏债混合型基金平均收益为-0.35%，股票型基金平均收益为-0.70%。
• ETF表现：股票型ETF平均收益为-1.23%，部分ETF如国泰CES半导体芯片ETF、华夏国证半导体芯片ETF等表现较好。
• 新发基金：本周新成立基金44只，合计募集444.81亿元，其中混合型基金数量最多，募集219.28亿元。

1.4 北上资金角度

• 北上资金流向：本周北上资金净流出50.05亿元，沪股通流出89.79亿元，深股通流入39.74亿元。

1.5 VIX指数监控

• VIX指数：VIX指数下降，最新值为19.35，显示市场波动率有所降低。

1.6 形态学监控

• 双底形态：本周双底形态组合上涨-0.1%，跑赢上证综指1.7个百分点。
• 杯柄形态：本周杯柄形态组合上涨-1.6%，跑赢上证综指0.2个百分点。
• 突破个股：本周实现突破的个股包括*ST华塑、海利得、新国都、朗科智能、科创新源、海立股份、杭电股份等。

下周推荐行业

• 推荐行业：食品饮料、汽车、电力设备及新能源、计算机、银行。
• 理由：这些行业在基金重仓中表现较好，同时有较大的超低配空间，可能成为未来投资机会。

风险提示

• 本报告中的统计结果和模型方法均基于历史数据，不代表未来趋势。
• 市场存在波动，投资者需谨慎操作，关注市场变化。