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报告摘要
晨会纪要总结 - 2021年第（62）期
核心内容概述
本期晨会纪要涵盖了国内外商品市场、宏观政策、主要品种走势分析及操作建议。整体来看，市场呈现震荡偏弱格局，部分品种如黄金、铜、铝等表现偏强，而豆粕、甲醇、动力煤等则承压下行。宏观方面，政策调控与市场情绪交织，对商品价格走势产生一定影响。
主要观点与关键信息
宏观要闻
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国务院金融委会议
- 强调宏观金融政策的连续性与稳定性，要求关注大宗商品价格走势，加强金融监管。
- 强调“建制度、不干预、零容忍”，推动资本市场健康发展。
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海南自贸港政策
- 放宽市场准入，涉及医疗、金融、新能源汽车等多个领域，促进产业发展。
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G20会议
- 延长债务偿付倡议至2021年底，呼吁IMF制定6500亿美元特别提款权分配方案，以促进全球经济复苏。
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央行行长易纲会议
- 强调全球经济复苏脆弱，需避免过早退出经济支持政策，呼吁开放、公平贸易。
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地方金融机构监管
- 要求完善公司治理，强化审慎经营，纠正不当干预行为。
主要商品市场走势分析
外盘市场
| 品种 | 价格（美元/盎司/吨） | 涨跌幅 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|
| COMEX黄金 | 1755.60 | -0.90 | -0.051 |
| COMEX白银 | 25.50 | -0.030 | -0.118 |
| LME铜 | 9009.00 | 79.0 | 0.885 |
| LME铝 | 2285.50 | 26.0 | 1.151 |
| LME锌 | 2860.50 | 30.0 | 1.060 |
| LME铅 | 1985.50 | 3.50 | 0.177 |
| LME锡 | 25715.00 | -35.0 | -0.136 |
| LME镍 | 16805.00 | 185.0 | 1.113 |
- 黄金：小幅下跌，美元指数走弱对金价形成支撑。
- 铜、铝、锌、镍：整体上涨，其中铜、铝涨幅较大，美元指数走强对铜价形成一定压力。
- 锡、铅：小幅下跌，市场情绪偏弱。
国内市场
| 品种 | 价格（元/吨） | 涨跌幅 | 涨跌幅% |
|---|---|---|---|
| 黄金 | 373.12 | 3.040 | 0.821 |
| 白银 | 5352.00 | 42.0 | 0.791 |
| 铜 | 67150.00 | 300.0 | 0.449 |
| 锌 | 22135.00 | 115.0 | 0.522 |
| 铝 | 17540.00 | 15.0 | 0.086 |
| 锡 | 183500.00 | 400.0 | 0.218 |
| 铅 | 14925.00 | 40.0 | 0.269 |
| 铁矿石 | 992.00 | 9.50 | 0.967 |
| 螺纹钢 | 5119.00 | 4.0 | 0.078 |
| 不锈钢 | 14485.00 | 10.0 | 0.069 |
| 热轧卷板 | 5500.00 | 10.0 | 0.182 |
| 硅铁 | 6754.00 | -12.0 | -0.177 |
| 锰硅 | 6766.00 | -64.0 | -0.937 |
| 焦煤 | 1589.00 | 32.50 | 2.088 |
| 焦炭 | 2437.50 | 46.50 | 1.945 |
| 动力煤 | 690.80 | 1.40 | 0.203 |
| 天然橡胶 | 13975.00 | 5.0 | 0.036 |
| 20号胶 | 11030.00 | 45.0 | 0.410 |
| 塑料 | 8535.00 | -75.0 | -0.871 |
| 聚丙烯PP | 8812.00 | -13.0 | -0.147 |
| (PTA) | 4468.00 | -36.0 | -0.799 |
| PVC | 8715.00 | -155.0 | -1.747 |
| 纯碱 | 1947.00 | -20.0 | -1.017 |
| 玻璃 | 2146.00 | -11.0 | -0.510 |
| 原油 | 386.80 | 3.30 | 0.860 |
| 燃油 | 2293.00 | -1.0 | -0.044 |
- 贵金属：黄金价格小幅上涨，白银上涨。
- 化工品：甲醇、塑料、PTA、PVC等化工品价格承压，整体偏弱。
- 农产品：鸡蛋、苹果、棉花、花生等品种价格震荡，部分承压。
- 黑色系：铁矿石、动力煤等价格震荡偏空，供需关系偏弱。
- 有色金属：铜、铝、锌、镍等价格小幅上涨，但需求端影响较大。
操作建议汇总
| 品种 | 操作建议 |
|---|---|
| 鸡蛋 | 日内操作为主，近弱远强，套利持有59反套 |
| 苹果 | 观望，等待市场反弹后的再度做空机会 |
| 白糖 | 郑糖主力合约弱势震荡，预计运行区间为5200-5400 |
| 棉花 | 关注15350关口，15350下方建议多单减持或观望 |
| 玉米 | 短期震荡偏弱，中期看空，05合约变动区间或为2400-2500 |
| 淀粉 | 短期偏弱震荡，关注05合约交割逻辑，建议7-9正套 |
| 油脂 | 短期基差仍有回调压力，可继续尝试59反套 |
| 豆粕 | 需求偏弱，不建议追多 |
| 甲醇 | 短期震荡偏弱，中期看空，05合约或为2400-2500，逢高做空 |
| 尿素 | 短期窄幅偏弱，05合约仍有补涨动力，建议关注7-9正套 |
| 纯碱 | 短期建议区间操作，中期逢低参入多单 |
| 玻璃 | 短期窄幅震荡，中长期逢低看多 |
| 橡胶 | 短期关注2109合约能否止跌企稳 |
| 铁矿石 | 震荡偏空，关注库存变化及需求改善 |
| 动力煤 | 现货价格下跌，建议离场观望，套利暂不参与 |
| 螺纹热卷 | 短线震荡，关注远月回调买入机会，卷螺价差逢低做多 |
| 沪铜、沪铝 | 铜价高位整理，关注库存及下游需求；铝价高位整理，关注库存变化 |
| 沪镍 | 建议择机布局远月多单，控制持仓风险 |
| 股指期货 | 短线再确认支撑位，轻仓适量做多，建议买IC卖IH组合，滚动操作 |
风险提示
- 外围市场影响：全球市场波动可能对国内市场产生传导效应。
- 地缘政治因素：中美关系、国际局势变化对商品价格影响较大。
- 政策调控：国内政策对商品价格有较强影响，需密切关注政策动向。
- 市场情绪：市场情绪波动大，建议控制仓位，避免过度追涨杀跌。
免责条款
- 本报告仅供内部参考，不构成投资建议。
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