机械设备行业深度研究_梦想照进现实_加速驶向未来__39页_4mb

机械设备行业总结：新能源汽车与锂电池设备的发展趋势

核心内容

本报告主要聚焦于新能源汽车行业与锂电池设备行业的发展现状及未来趋势，分析了新能源汽车由政策驱动向需求驱动转变的背景，以及锂电池制造工艺和设备市场的发展动态。同时，对锂电设备国产化趋势、主要企业布局、投资规模及行业前景进行了详细探讨。

主要观点

1. 新能源汽车发展趋势

• 新能源汽车行业正在从政策驱动向需求驱动转变，随着市场竞争加剧，整车厂将逐步下调销售价格，同时通过扩产实现规模效应以降低成本。
• 中国有望在2023年实现电动车与燃油车在EBIT层面的盈亏平衡，若考虑高额补贴，时间点可能提前。
• 2020年全球新能源汽车销量预计达到373.39万辆，中国新能源汽车产量预计达到242万辆，其中乘用车为主要增长动力。
• 2016年新能源汽车销量为50.7万辆，同比增长53%，2017年1-7月销量为26.8万辆，同比增长10.34%。

2. 动力锂电池行业格局

• 动力锂电池行业面临结构性产能过剩，行业集中度持续上升，强者恒强的趋势不可逆转。
• 2020年全球新能源汽车需求将需要至少324Gwh的有效产能，而前五家龙头电池厂预计占据70%的市场份额，其产能需达到226.84Gwh，仍存在有效产能不足。
• 车企与锂电企业逐步形成联盟关系，未来绑定将更加紧密，行业集中度将进一步提升。

3. 锂电设备市场发展

• 2017-2020年全球动力锂电设备投资总规模将分别达到503亿、754亿、1004亿和1361亿，CAGR为39%。
• 2020年锂电设备市场空间预计为：
  • 搅拌涂布：340亿
  • 辊压分切：68亿
  • 卷绕：272亿
  • 制片模切：136亿
  • 检测：272亿
  • 物流自动化：136亿
  • PACK：136亿
• 国产设备逐步替代进口，预计2020年国产化率将达到80%，设备行业将迎来重大发展机遇。

关键信息

1. 锂电池制造工艺与设备

• 锂电池制造分为前段（极片制造）、中段（电芯合成）、后段（化成封装）和Pack工艺。
• 前段工艺设备包括真空搅拌机、涂布机、辊压机、分条机等，占整条生产线价值量的35%。
• 中段工艺设备包括卷绕机、叠片机、模切机、注液机等，占30%。
• 后段工艺设备包括化成机、分容机、检测设备等，占35%。
• Pack设备包括激光焊接机、粘贴检测设备等，主要由大族激光、联赢激光等厂商主导。

2. 电池材料与工艺差异

• 磷酸铁锂电池以安全性高、循环寿命长著称，但能量密度较低。
• 三元锂电池能量密度更高，适合乘用车市场，未来将成为主流。
• 两种材料的生产线无法共线生产，设备投资需分别进行。

3. 重点企业与投资建议

• 先导智能：国内锂电装备龙头，有望实现全球供货。
• 科恒股份：通过收购浩能科技布局锂电设备，涂布机优势突出，新增订单充足。
• 赢合科技：国内唯一整线设备供应商，客户资源有望不断升级。
• 星云股份：领先的锂电检测系统供应商，产品线向上游拓展。
• 金银河：主业向锂电设备扩展，手握大客户订单，IPO募资有望进一步增厚业绩。

风险提示

• 新能源汽车销量不及预期。
• 电芯厂家产能扩张不及预期。

行业趋势与政策影响

• 各国新能源汽车政策持续升级，如双积分制、购车补贴等，推动行业发展。
• 中国新能源汽车市场将逐步实现市场化推广，消费需求将成为主要驱动力。
• 特斯拉Model 3预计在2018年实现盈利，带动全球新能源汽车市场发展。
• 传统车企如大众、宝马、丰田等纷纷布局新能源汽车，未来全球新能源汽车销量有望突破400万辆。

行业数据与图表

• 图1至图9展示了锂电池结构、制造流程、Pack工艺等关键环节。
• 表1至表18提供了锂电制造各环节的设备及供应商信息，以及主要厂商的产能和扩产计划。
• 图10至图22展示了新能源汽车销量增长趋势及政策影响分析。

结论

新能源汽车行业将由政策驱动转变为需求驱动，锂电池制造工艺复杂，设备需求持续增长，国产化率不断提升。重点企业如先导智能、科恒股份、赢合科技、星云股份和金银河有望在行业中占据重要地位，未来锂电设备行业将呈现进一步分化趋势。