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沪深上行，两融助力 - 融资融券周报第273期总结

核心内容

本报告为2017年10月30日发布的融资融券周报第273期，由分析师刘轩撰写，分析了上周沪深两市的融资融券数据及市场表现，重点围绕市场总体情况、分项余额、个股与行业两融数据、ETF情况以及市场多空强度指标等方面展开。

主要观点

• 市场整体表现：上周沪深两市上涨，上证综指上涨1.13%，深证成指上涨1.83%，沪深300上涨2.42%。
• 两融余额变化：两融余额环比增加1.06%，期末余额为9969.20亿元，其中沪市余额增加1.46%，深市余额增加0.48%。
• 多空强度指标：市场相对多空强度指标从-2.36bp上升至2.80bp，整体多空强度有所增强。
• 融资净买入额：上周融资净买入额由82.69亿元下降至2.70亿元，环比降幅达96.73%，显示融资市场热度下降。
• ETF市场：ETF两融市场无标的变动，21支ETF两融余额合计667.61亿元，环比增加2.28%。

关键信息

1. 市场总体情况

• 市场表现：上证综指收于3416.81点，深证成指收于11444.52点，沪深300收于4021.97点。
• 两融余额：期末余额为9969.20亿元，环比增加1.06%。
• 两融余额差值：沪深两市两融余额差值为1842.33亿元，环比增加3.71%。

2. 分项余额情况

• 融资余额：9923.13亿元，环比增加1.04%。
• 融券余额：46.07亿元，环比增加6.43%。
• 融资余额占比：降至99.54%，融券余额占比升至0.46%。

3. 市场板块两融分析

• 板块变化：
  • 深市主板：多空强度指标从-2.85bp升至4.13bp，上升6.98个bp。
  • 沪市主板：多空强度指标从-1.78bp升至3.13bp，上升4.91个bp。
  • 创业板：多空强度指标从-11.84bp升至2.27bp，上升14.11个bp。
  • 中小企业板：多空强度指标从-3.33bp升至-1.22bp，上升2.11个bp。

4. 行业两融分析

• 两融余额增长行业：本期有19个行业两融余额增长，其中材料II、资本货物、技术硬件与设备、多元金融、银行为前五名。
• 融资净流入行业：有19个行业融资净流入，较前期增加11个行业。银行、资本货物、食品、饮料与烟草、技术硬件与设备、制药、生物科技与生命科学为融资净流入前五名。
• 多空强度指标：19个行业多空强度指标为正，其中电信服务Ⅱ、商业和专业服务、制药、生物科技与生命科学、半导体与半导体生产设备、耐用消费品与服装为多空强度指标前五名。

5. 个股两融分析

• 两融余额增长个股：456支个股两融余额增长，其中中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行、中信证券为前五名。
• 融资净流入个股：456支个股融资净流入，较前期增加113支。京东方A、贵州茅台、中国平安、中国中车、中国联通为融资净流入前五名。
• 多空强度指标：456支个股多空强度指标为正，其中中远海科、长江投资、交运股份、亚通股份、丰林集团为多空强度指标前五名。

6. ETF情况

• ETF两融余额：21支ETF两融余额合计667.61亿元，环比增加2.28%。
• ETF融资净流入：10支ETF融资净流入，较前期增加2支。易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF、华安黄金ETF、华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF为融资净流入前五名。

风险提示

• 系统性风险：股市下跌的系统性风险。

其他信息

• 分析师信息：刘轩，执业证书编号S1070512080002，联系方式010-88366060-8707，Email: lxuan@cgws.com。
• 免责声明：本报告由长城证券提供，未经授权不得翻版、复制和发布，且不构成投资建议。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：强烈推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上）；推荐（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间）；中性（预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间）；回避（预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上）。
  • 行业评级：推荐（预期未来6个月内行业整体表现战胜市场）；中性（预期未来6个月内行业整体表现与市场同步）；回避（预期未来6个月内行业整体表现弱于市场）。

联系信息

• 深圳联系人：吴楠、李双红、黄永泉、佟骥
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• 上海联系人：谢彦蔚
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