20231101-财信证券-中矿资源-002738.SZ-锂矿自给率提升_业绩环比改善_3页_914kb

简要总结：
此份报告分析了中矿资源（002738SZ）在小金属锂矿领域的表现与前景，涵盖公司2023年三季度财报、锂矿产能扩张、铯铷盐业务发展、盈利预测及风险提示。

核心内容：

1. 业绩表现：
   2023年前三季度，公司营收同比下降8.81%，归母净利润同比增长9.2%，第三季度单季净利润环比大幅增长39.64%及47.83%。

2. 锂矿自给能力跃升：
   公司两大锂矿项目投产后，预计年产锂辉石精矿及透锂长石精矿各30万吨，标志着全面进入锂矿自给时代。

3. 铯铷盐业务持续增长：
   铯盐用于精细化工、光电、5G等领域，甲酸铯业务稳步推进，受益于绿色经济转型带来的需求增长。

4. 盈利预测与评级：
   鉴于碳酸锂价格波动，调整盈利预期，预计2023-2025年归母净利润为265.4亿元至391.1亿元，维持“买入”评级及2024年10-15倍PE区间。

5. 核心风险：
   市场环境波动、项目进度不及预期可能影响战略推进及短期业绩表现。