20230210-安信证券-城投地图系列（4）_2022年城投拿地全景_30页_2mb

报告摘要

2022年城投拿地全景分析总结

核心内容概览

2022年全国土地成交金额总计4.2万亿元，其中城投参与的地块成交金额为1.8万亿元，占比42.8%。城投平均溢价率为6.8%。从拿地节奏来看，多数省份城投拿地金额逐季上升，尤其在第四季度出现明显增长。

主要观点

城投拿地金额分布不均：浙江、江苏的城投拿地金额显著高于其他省份，分别为5116.3亿元和2508.5亿元。江苏在第四季度拿地金额是前三季度的1.7倍，显示出强劲的增长势头。
城投拿地占比差异：江苏、湖北、天津、四川的城投拿地金额占比较高，均在50%以上。这表明这些省份的城投在土地市场中具有较强的主导地位。
地级市层面：在城投拿地金额超过50亿元的城市中，江苏、浙江、湖北等地的城投拿地占比排名靠前。例如，江苏的黄石市、眉山市、泰州市、扬州市、淮安市等，城投拿地占比均在70%以上。
城投平台活跃度：在拿地金额排名前20的城投平台中，武汉城市建设集团有限公司、无锡市新发集团有限公司、广州地铁集团有限公司等表现突出，显示出部分大型城投平台在土地市场的活跃性。

关键信息

各省/直辖市城投拿地情况

省/直辖市	城投成交金额（亿元）	总成交金额（亿元）	城投成交金额占比	平均溢价率
江苏	5116.3	7975.4	64.2%	2.1%
浙江	2508.5	5797.9	43.3%	8.4%
四川	1270.8	2540.1	50.0%	7.7%
广东	1203.8	3283.2	36.7%	8.5%
山东	1027.2	3033.4	33.9%	1.8%
上海	961.0	2839.5	33.8%	3.2%
湖北	873.2	1503.3	58.1%	7.3%
湖南	750.7	1538.0	48.8%	6.2%
福建	696.9	1762.9	39.5%	7.9%
安徽	689.0	1956.7	35.2%	14.2%
江西	475.6	1303.5	36.5%	9.9%
河南	464.5	1361.5	34.1%	3.6%
陕西	463.4	1210.5	38.3%	2.8%
贵州	217.7	534.6	40.7%	10.5%
天津	160.0	315.8	50.7%	1.0%
河北	122.4	1186.6	10.3%	2.9%
广西	110.7	280.8	39.4%	17.3%
山西	79.2	283.1	28.0%	9.8%
甘肃	6.9	95.3	7.3%	3.2%
内蒙古	6.0	94.9	6.3%	11.0%
吉林	4.5	66.2	6.8%	0.0%
宁夏	4.0	80.6	4.9%	0.1%
黑龙江	0.9	27.5	3.2%	0.9%
海南	0.0	198.1	0.0%	7.2%
青海	0.0	57.0	0.0%	0.6%

城投拿地占比高的地级市

省/直辖市	城市	城投拿地金额（亿元）	总成交金额（亿元）	城投拿地占比	平均溢价率
江苏	泰州市	277.5	355.6	78.0%	5.8%
江苏	扬州市	309.8	398.1	77.8%	2.9%
江苏	淮安市	254.7	332.5	76.6%	1.8%
浙江	绍兴市	267.5	351.0	76.2%	2.0%
浙江	金华市	468.1	634.3	73.8%	15.0%
湖北	黄石市	85.5	107.0	79.9%	3.5%
湖北	宜昌市	75.0	102.3	73.3%	1.7%
四川	眉山市	161.6	206.4	78.3%	3.1%
四川	广元市	42.6	51.6	82.4%	0.3%
四川	自贡市	31.4	37.7	83.4%	1.3%
浙江	金华市	468.1	634.3	73.8%	15.0%
浙江	绍兴市	267.5	351.0	76.2%	2.0%
江苏	无锡市	627.6	975.1	64.4%	2.7%
江苏	宿迁市	200.0	267.4	74.8%	0.0%
江苏	南通市	578.8	796.3	72.7%	0.7%
江苏	徐州市	461.4	639.0	72.2%	0.2%
江苏	常州市	511.0	765.6	66.7%	3.4%
江苏	无锡市	627.6	975.1	64.4%	2.7%
广东	珠海市	158.4	234.3	67.6%	0.0%
广东	江门市	58.9	86.7	67.9%	2.3%
广东	潮州市	2.0	2.5	80.6%	0.0%
广东	佛山市	96.2	311.7	30.9%	1.3%
广东	东莞市	76.9	372.2	20.6%	3.3%

城投拿地金额排名前20的平台

企业	2022年成交金额（亿元）	总资产（亿元）	城投级别	所属省份	所属地市/直辖市	公司简称
武汉城市建设集团有限公司	276.1	3600.0	地市	湖北省	武汉市	武汉城建集团
无锡市新发集团有限公司	193.8	483.4	区县	江苏省	无锡市	无锡新发
广州地铁集团有限公司	165.2	5734.2	地市	广东省	广州市	广州地铁
深圳市地铁集团有限公司	164.1	6238.8	地市	广东省	深圳市	深圳地铁
无锡市太湖新城发展集团有限公司	158.4	1102.3	地市	江苏省	无锡市	无锡太湖新城
南京安居建设集团有限责任公司	157.8	1162.1	地市	江苏省	南京市	南京安居集团
湖北省联合发展投资集团有限公司	128.6	2214.9	省	湖北省	武汉市	联投集团
杭州之江城市建设投资集团有限公司	120.9	802.3	区县	浙江省	杭州市	之江城投
上海北方企业（集团）有限公司	120.6	92.8	地市	上海市	上海市	北方集团
深圳市人才安居集团有限公司	111.3	1759.1	地市	广东省	深圳市	人才安居集团
北京兴创投资有限公司	108.9	363.2	地市	北京市	北京市	兴创投资
常州市城市建设（集团）有限公司	108.4	1440.6	地市	江苏省	常州市	常州城建
贵阳市城市建设投资集团有限公司	90.6	1894.6	地市	贵州省	贵阳市	贵阳城投
徐州市新盛投资控股集团有限公司	85.3	1048.4	地市	江苏省	徐州市	新盛集团
北京建工集团有限责任公司	81.8	2096.7	地市	北京市	北京市	北京建工
福州市建设发展集团有限公司	81.2	965.8	地市	福建省	福州市	福州建发
宿迁市城市建设投资（集团）有限公司	81.1	388.2	地市	江苏省	宿迁市	宿迁城投
珠海华发综合发展有限公司	79.6	1569.3	地市	广东省	珠海市	华发综合
成都市城建投资管理集团有限责任公司	77.3	1628.4	地市	四川省	成都市	成都城投