20260608-大越期货-贵金属早报_23页_977kb
报告摘要
贵金属早报——2026年6月8日总结
核心内容概述
本报告为2026年6月8日的贵金属市场早报，涵盖黄金与白银的市场分析，包括基本面、技术面、持仓数据及未来展望。整体市场受到非农数据、美联储政策、地缘政治等因素影响，呈现出震荡走势。
一、黄金市场分析
1.1 基本面
- 非农数据超预期：美国5月新增就业人数达17.2万人，远超预期，导致加息预期迅速升温，金价大幅回落。
- 股市表现：美国三大股指全线收跌，欧洲三大股指涨跌互现。
- 美债收益率上涨：10年期美债收益率上涨4.95基点至4.5204%，美元指数上涨0.66%至100.0786。
- 人民币贬值：人民币对美元贬值至6.7913。
- COMEX黄金期货下跌：COMEX黄金期货下跌3.3%，报4353.9美元/盎司。
1.2 技术面
- 沪金期货：974.02元/克，现货974.16元/克，基差0.14元/克，现货升水期货。
- 沪金仓单：减少6千克，偏空。
- 盘面走势：20日均线向下，K线在均线下方，偏空。
- 主力持仓：主力净持仓多，多头增加，偏多。
- 预期走势：今日关注美国5月纽约联储1年通胀预期、日本一季度GDP终值。预计金价可能反弹。
1.3 利多与利空因素
- 利多：
- 全球动荡，中东停火
- 影子美联储显著，美联储新主席仍将上任
- 经济衰退预期升温
- 特朗普关税风波再起
- 利空：
- 美伊局势再度升级，油价高涨
- 美联储加息预期升温
- 俄乌和谈预期乐观
- 对等关税失效
1.4 逻辑分析
- 美伊冲突持续升级，油价高涨，加息预期升温，金价继续回吐涨幅。
- 中期选举临近，市场动荡不断，宽松政策预期支撑仍存。
1.5 风险点
- 油价持续上涨，资金可能撤离贵金属市场。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日本央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
二、白银市场分析
2.1 基本面
- 非农数据超预期：同样导致加息预期升温，美股AI科技股重挫，银价暴跌。
- COMEX白银期货下跌：下跌8.27%，报67.995美元/盎司。
2.2 技术面
- 沪银期货：17528元/千克，现货17520元/千克，基差-8元/千克，现货贴水期货。
- 沪银仓单：减少289千克，偏多。
- 盘面走势：20日均线向下，K线在均线下方，偏空。
- 主力持仓：主力净持仓空，多头翻空，偏空。
- 预期走势：今日关注美国5月纽约联储1年通胀预期、日本一季度GDP终值。预计银价可能反弹。
2.3 利多与利空因素
- 利多：
- 全球动荡，中东停火
- 影子美联储显著，美联储新主席仍将上任
- 特朗普关税风波再起
- 光伏、科技板块对银价有所支撑
- 现货库存低，供应短缺博弈火热
- 利空：
- 美伊局势再度升级，油价高涨
- 美联储加息预期升温
- 风险偏好再度恶化
- 俄乌和谈预期乐观
2.4 逻辑分析
- 美伊冲突持续升级，油价高涨，加息预期升温，银价跟随金价回吐涨幅。
- 中期选举来临，市场动荡不断，宽松政策预期支撑仍存。
2.5 风险点
- 油价持续上涨，资金可能撤离贵金属市场。
- 特朗普冲击、美国经济预期改善、日本央行大幅加息、俄乌冲突结束、黑天鹅事件。
三、市场数据与走势
3.1 今日关注指标
- 07:50 日本一季度实际GDP终值、日本4月贸易帐
- 14:00 德国4月工厂订单
- 16:30 欧元区6月Sentix投资者信心指数
- 23:00 美国5月纽约联储1年通胀预期
3.2 价格走势
| 品种 | 前收 | 最高 | 最低 | 涨跌 | 涨跌幅(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪金2608 | 974.02 | 987.96 | 968.88 | -1.64 | -0.17 |
| 沪银2608 | 17528 | 18230 | 17170 | -317 | -1.78 |
| COMEX黄金2608 | 4353.9 | 4508.7 | 4336.6 | -151.10 | -3.35 |
| COMEX白银2607 | 67.995 | 74.38 | 3 | -5.976 | -8.08 |
| SGE黄金T+D | 974.16 | 984.75 | 966.6 | -0.33 | -0.03 |
| SGE白银T+D | 17520 | 18172 | 17150 | -221 | -1.25 |
| 伦敦金现 | 4328.92 | 4481.46 | 4311.09 | -145.59 | -3.25 |
| 伦敦银现 | 67.885 | 74.122 | 67.533 | 4.00 | -8.10 |
| 美元指数 | 100.0786 | 99.4472 | 99.4017 | -0.05 | -0.05 |
3.3 价差结构
- 沪金12-6价差：当前价差为-3.46元/克，价格为974.16元/克。
- 沪银12-6价差：当前价差为-1.25元/千克，价格为17520元/千克。
- 黄金现货内外价差：当前为-1.56元/克，实物套利为-0.47元/克。
- 白银现货内外价差：当前为-1683.16元/千克，实物套利为548.75元/千克。
3.4 持仓数据
- 沪金前二十持仓：
- 多单量：157,398手
- 空单量：214,672手
- 净持仓：57,099手
- 沪银前二十持仓：
- 多单量：271,771手
- 空单量：214,672手
- 净持仓：57,099手
四、总结
- 黄金：受非农数据和加息预期压制，价格大幅回落，但中性及偏多因素可能推动反弹。
- 白银：同样受非农数据和加息预期影响，价格下跌，但市场情绪释放后可能反弹。
- 市场波动：金价和银价波动较大，但整体保持在合理范围内。
- 风险因素：油价上涨、美国经济改善、日本央行加息、地缘政治变化等可能对贵金属市场造成冲击。
五、免责声明
本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考之用，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。
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