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贵金属数据日报总结

核心内容

本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心发布的贵金属数据日报，内容涵盖近期贵金属价格走势、价差变化、持仓与库存数据，以及影响市场的宏观经济因素。

主要观点

1. 贵金属价格回顾

• 6月5日，沪金期货主力合约收跌 0.3% 至 974.02元/克，沪银期货主力合约收跌 1.1% 至 17528元/千克。
• 周五夜盘，伦敦现货黄金收跌 3.25% 至 4328美元/盎司，创3月24日以来新低；伦敦现货白银收跌 8.09% 至 67.885美元/盎司，创3月27日以来新低。
• 6月4日，沪金收跌 0.3% 至 977.94元/克，沪银收跌 1.1% 至 17730元/千克。

2. 价格变化分析

• 黄金TD-SHFE活跃价差：6月5日为 -2.57元/克，较前一日下降 23.1%。
• 白银TD-SHFE活跃价差：6月5日为 -43元/千克，较前一日上升 2.4%。
• 黄金内外盘价差：6月5日为 -4.12元/克，较前一日下降 15.5%。
• 白银内外盘价差：6月5日为 -422元/千克，较前一日上升 12.9%。
• SHFE金银比价：6月5日为 55.57，较前一日上升 0.7%。
• COMEX金银比价：6月5日为 61.59，较前一日上升 0.5%。

3. 持仓数据

• 6月5日，COMEX黄金非商业多头持仓为 206,096张，空头持仓为 30,076张，净多头头寸为 176,020张。
• 6月4日，COMEX黄金非商业多头持仓为 200,704张，空头持仓为 46,444张，净多头头寸为 154,260张。
• 黄金ETF-SPDR：6月5日持仓为 1019.921吨，较前一日下降 0.51%。
• 白银ETF-SLV：6月5日持仓为 15,019.2702吨，较前一日下降 0.11%。

4. 库存数据

• SHFE黄金库存：6月5日为 111,663千克，较前一日下降 0.01%。
• SHFE白银库存：6月5日为 972,611千克，较前一日下降 0.03%。
• COMEX黄金库存：6月5日为 28,228,811金衡盎司，较前一日变化 0.00%。
• COMEX白银库存：6月5日为 319,191,978金衡盎司，较前一日下降 0.01%。

5. 宏观经济影响

• 非农数据：美国5月新增非农就业人口 17.2万人，远超预期的 8.8万人，就业数据上修 9.3万人，显示就业市场强劲，推动美债收益率上涨。
• 美元指数：非农数据公布后，美元指数重回 100关口上方，创 0.66% 涨幅。
• 美债收益率：2年期收益率上涨 2.96%，10年期收益率上涨 1.79%。
• VIX指数：上涨 39.68%，显示市场波动性上升。
• 标普500：下跌 2.86%，反映股市受宏观风险影响。

6. 地缘政治因素

• 美伊谈判：持续波折，双方发生有限交火，地缘不确定性高企。
• 以色列军事行动：在黎巴嫩持续，进一步加剧地缘风险。
• 周末事件：中东部分地区美军基地遭袭，地缘风险未减，金银价格承压。

7. 后市展望

• 短期：在宏观逆风和加息预期下，贵金属市场需时间消化风险，地缘不确定性仍高，金银或延续偏弱。
• 中长期：美联储年内是否加息存疑，国际政治体系重构和去美元化趋势可能支撑央行购金需求，金银价格下方仍有支撑，或在政策和地缘明朗后重回价值中枢。

关键信息

• 价格波动：贵金属价格近期大幅下挫，黄金和白银均创近期新低。
• 宏观因素：非农数据强劲推动美元指数和美债收益率上涨，加剧贵金属压力。
• 地缘风险：美伊谈判、以色列军事行动及中东袭击事件持续影响市场情绪。
• ETF持仓：黄金和白银ETF持仓下降，显示投资需求降温。
• 市场情绪：投资者情绪谨慎，市场流动性风险上升。

总结

贵金属市场在近期受到多重因素影响，包括强劲的非农数据、美元指数上涨、美债收益率上升以及地缘政治风险。短期来看，市场仍需消化货币政策紧缩预期，金银价格或继续偏弱运行。中长期来看，美联储加息预期仍存不确定性，地缘政治和去美元化趋势可能为金银提供支撑。建议投资者保持观望，密切关注后续政策与地缘动态。