20140810-华创证券-通信_周报-政策利好市场推动_移动支付NFC前景广阔_11页_642kb

通信周报总结：政策利好市场推动，移动支付NFC前景广阔

核心内容概述

本周通信行业周报重点分析了政策对移动支付领域尤其是NFC技术的推动作用，同时对相关行业及重点公司进行了推荐。报告指出，发改委在物联网等关键领域研究出台重大产业政策，为NFC移动支付的发展提供了政策支持。此外，运营商和中国银联投入大量资金补贴NFC支付设备，苹果iPhone6支持NFC技术的发布进一步推动了NFC市场的爆发。

主要观点

1. 政策利好推动NFC发展

• 发改委政策支持：发改委将研究出台一批重大产业政策，重点支持物联网和移动支付领域。
• 央行叫停二维码支付：为NFC发展提供了时间窗口，强化了NFC作为更安全支付方式的地位。
• NFC市场前景广阔：NFC作为未来重要移动支付方式，将逐步替代传统支付方式，与互联网第三方支付形成合理比例。

2. 市场推动与行业布局

• 运营商补贴NFC设备：中国移动、中国电信等运营商已对NFC手机进行补贴，推动NFC支付生态发展。
• 中国银联推动“闪付”POS机：每台“闪付”POS机补贴300~500元，进一步促进NFC支付终端普及。
• 苹果iPhone6支持NFC：苹果与银联合作推出移动支付服务，带动NFC市场增长。

3. 重点推荐公司及逻辑

4. 重点行业展望

• 运营商：中国联通受益于轻资产化运营和混合所有制改革，业绩增长潜力大。
• 支付行业：卡商由硬向软转型，基于卡的行业应用市场将逐步爆发，重点推荐恒宝股份和东信和平。
• 北斗行业：军方市场应用爆发，未来五年市场规模有望达200亿，重点推荐海格通信。
• 集成电路：信息安全是国家重点支持领域，推荐同方国芯和大唐电信。
• 无线行业：中兴通讯、烽火通信估值处于历史低位，业绩释放将推动估值回升，推荐关注。
• 其他个股：鹏博士、振华科技、航天信息等值得关注。

关键信息

• NFC支付市场：随着政策和市场双重利好，NFC支付终端数量将显著增加，推动移动支付市场发展。
• 苹果加入NFC支付：苹果iPhone6支持NFC，为NFC支付市场注入强心剂，带动行业变革。
• 行业增长潜力：移动支付市场用户规模增长迅速，预计未来将逐步替代传统支付方式。
• 公司业绩与估值：部分公司如中兴通讯、烽火通信估值处于低位，未来业绩释放将带来估值提升。
• 政策推动：住建部推进城市一卡通互联互通，东信和平在TSM平台建设方面取得进展。

行业表现与投资建议

• 行业评级：通信行业被推荐，预计未来3-6个月内行业指数涨幅将超过基准指数5%。
• 公司评级：重点推荐公司包括中国联通、大唐电信、航天信息、海格通信、东信和平、恒宝股份，评级为“强烈推荐”或“推荐”。
• 投资逻辑：基于政策支持、市场增长潜力及公司业绩表现，推荐关注具备技术优势和增长前景的公司。

图表与数据

• 图表1：移动支付相关政策及事件
• 图表2：移动支付市场规模同比增长率
• 图表3：手机支付用户规模和使用率
• 图表4：移动支付产业链
• 图表5：本周重点推荐上市公司
• 图表6：本周公司事件

分析师信息

• 马军：华创证券通讯行业首席分析师，曾任工信部电信研究院主任工程师，具备丰富的行业研究经验。
• 樊鹏：研究助理，具有多年IT行业工作经验，曾在中国联通、中国电信从事网络维护与市场推广工作。
• 束海峰：华创证券通讯行业分析师，具有金融行业背景，研究方向涵盖通信与信息技术。

免责声明

本报告仅供华创证券客户使用，不构成任何投资建议。报告内容基于公开信息，不保证其准确性与完整性。投资需谨慎，市场有风险。