20170815-首创证券-IT行业周报：手机一卡通、网联上线驱动，移动支付或迎利好_18页_2mb
报告摘要
IT行业证券研究报告总结
核心内容
本报告为2017年8月15日发布的IT行业研究报告，由分析师李甜露撰写，主要分析了移动支付领域的发展趋势、行业数据、市场表现及投资建议。
主要观点
1.1 手机一卡通与网联上线驱动移动支付利好
- 移动支付分类：分为近场支付和远程支付。近场支付依赖NFC技术，如银联云闪付、Apple Pay；远程支付则通过互联网连接，如支付宝、微信支付。
- NFC技术优势：在安全性、便捷性和用户基数上具有明显优势，尤其适合刚性使用场景如地铁刷卡。
- 手机一卡通应用：北京地铁自8月14日起支持手机刷卡乘车，支持NFC功能的手机已有近160款，开卡量和交易笔数显著增长。
- 网联平台上线：央行要求非银支付机构网络支付业务迁移至网联平台，降低中小支付公司成本，提升支付系统稳定性。
- 投资建议：关注NFC产业链相关公司，包括POS终端机厂商、NFC模块厂商、移动支付安全厂商，以及获得第三方支付牌照的A股公司中的龙头。
1.2 风险提示
- 政策变化：可能影响行业发展趋势。
- 行业发展：存在不及预期的风险。
- 技术更替：新技术可能对现有支付方式构成挑战。
关键信息
2 本周投资提示
- 重要会议：本周将有28家公司召开股东大会，具体包括：
3 上周板块表现
- 市场表现：
- 沪深300指数下跌1.59%
- 电子指数上涨0.28%
- 计算机指数下跌0.49%
- 通信指数下跌0.26%
- 互联网传媒指数上涨0.61%
- 子板块表现：
- 涨幅前五：电子系统组装、光学元件、移动互联网服务、LED、电子零部件制造
- 跌幅前五：硕贝德、兆易创新、中通国脉、金桥信息、深天马A
- 估值表现：
- 电子指数PE约47倍，处于历史较低水平
- 计算机指数PE约56倍，处于历史中枢水平
- 通信指数PE约60倍，处于历史较高水平
- 互联网指数PE约49倍，处于历史最低水平
- 上周IT行业估值普遍回调
4 近期重要行业数据
- 全球半导体市场：
- 2017年6月市场规模约326亿美元，同比增长23.7%
- 2017年全球半导体市场预测为3780亿美元，同比增长11.5%
- 存储器集成电路增长最快，2017年预计增长12.6%
- 华强北电子器件价格：
- CPU、存储器、集成电路价格上升，传感器、连接器、芯片价格基本持平
5 行业要闻
- 高速WiFi技术：美国科学家研发出每秒50GB的太赫兹WiFi技术，奠定超高速传输网络基础。
- 内存缺货：DRAM、NAND Flash和NOR Flash同时缺货，三星DRAM再涨10%。
- 智能手机市场：苹果占据全球智能手机市场八成利润，国产手机利润率偏低。
- 5G手机预测：5G智能手机最快于2019年商业化，4G手机将主导市场至2022年。
- IBM深度学习技术：IBM开发出新深度学习技术，扩展效率达95%，打破Facebook的89%记录。
- 有线电视用户下滑：我国有线数字电视付费用户跌破1.6亿关口，IPTV用户快速增长。
6 A股上市公司要闻
- 歌尔股份：投资设立歌尔智能科技有限公司，注册资本5000万元，聚焦半导体类微机电产品。
- 欧菲光：与苏志鸿合资设立南昌欧菲曲面盖板科技有限公司，注册资本10000万元，布局3D玻璃。
- 科大讯飞：2017年上半年营业收入同比增长43.79%，净利润同比减少10.91%。
- 中国联通：2017年上半年净利润预增74.3%，通信服务收入增长6.9%，但固网宽带收入下滑。
总结
本报告指出，NFC技术在移动支付领域有较大发展潜力，特别是通过手机一卡通等刚性场景推动其应用。同时，网联平台的上线将提升支付系统的效率和稳定性，利好中小支付公司。此外，全球半导体市场呈现复苏趋势，内存缺货问题持续，对下游行业造成影响。智能手机市场中，苹果占据主要利润，而5G技术即将商业化，4G仍将是主流。IBM在深度学习技术上取得重大突破，为行业带来新的发展机遇。有线电视用户下滑，IPTV用户增长迅速。A股公司中，歌尔股份和欧菲光在技术与市场布局上有所动作，中国联通和科大讯飞的业绩表现也值得关注。
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