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晨会集萃总结

核心内容

本次晨会集萃涵盖了多个行业的市场分析、投资建议、行业研究和评级调整等内容，主要关注点包括：

• 市场风险偏好变化：当前市场风险偏好有所回升，高波动板块企稳，短期反弹值得期待。
• 宏观经济与政策：监管方向持续，流动性风险不容忽视，政策对冲空间有限。
• 行业趋势与机会：OLED、柔性显示、新能源汽车、智能驾驶、一带一路等是重点投资方向。
• 个股推荐与评级调整：多个个股获得买入或增持评级，包括联得装备、万润股份、京东方、深天马A等。

主要观点

1. 金工板块

• 市场风险偏好有所上升，高波动板块止跌企稳。
• 雄安主题具有中长线配置价值，建议精选龙头逆势操作。
• 超跌股票，特别是次新股中的超跌股票值得关注。
• 创业板指在超跌后有望反弹。

2. 宏观经济

• 政策调控持续，监管不为所动。
• 实体经济受外部压力影响，但政策对冲空间有限。
• 流动性风险需重点关注，尤其是区域性银行。

3. 电子行业

• OLED板块进入投资高峰期，国内企业有望成为价格制定者。
• 京东方和深天马A是显示龙头，推荐关注。
• 设备企业如大族激光、精测电子、联得装备、正业科技等受益明显。
• 推荐蓝思科技（3D玻璃）和丹邦科技（PI膜）、欧菲光（oncell触控）。

4. 机械军工

• 国产柔性AMOLED产线投产，带动3C装备行情。
• 木工机械领域持续成长，推荐弘亚数控、南兴装备。
• 军工板块有望出现交易性反弹，推荐航天电子、中电广通、北方创业、久之洋等。

5. 金融板块

• 非银金融板块建议积极布局券商，关注国泰君安、广发证券等。
• 保险板块持续走强，建议关注龙头公司。

6. 汽车行业

• 自主品牌乘用车和零部件迎来发展机遇。
• 新能源汽车市场持续回暖，推荐整车：上汽集团、金马股份、福田汽车、港股广汽集团、吉利汽车。
• 推荐自主零部件：拓普集团、新坐标、新泉股份、精锻科技。
• 推荐电动化标的：金马股份。

7. 家电行业

• 白电行业景气度有望持续至下半年，重点推荐美的集团。
• 三花智控作为空调制冷关键零部件龙头，推荐关注。
• 小家电受益消费升级，推荐九阳股份、苏泊尔、莱克电气、飞科电器。

8. 医药行业

• 原料药、OTC和商业流通板块龙头推荐。
• 随着处方药的推进，建议关注成长性较强的个股。
• 推荐：鱼跃、蒙发利、恩华、迈克、宝莱特等。

9. 农林牧渔

• 养殖后周期草根归来，推荐大北农、海大集团。
• 饲料板块推荐唐人神、禾丰牧业。
• 疫苗行业推荐生物股份、中牧股份。
• 环保材料业务成长性强，推荐金河生物、国联水产、普莱柯。

10. 纺织服装

• 国内企业应注重产品创新和多品牌运营。
• 推荐歌力思，关注其品牌与渠道优化潜力。

11. 传媒行业

• 弱市下推荐内生业绩确定性强的超跌股。
• 推荐慈文传媒、顺网科技、分众传媒等。
• 高增长付费阅读板块值得关注。

12. 建材行业

• “一带一路”基建加速，利好建材行业。
• 推荐天山股份、银龙股份、龙洲股份、国统股份、青龙管业、西部建设。
• 水泥价格略有上涨，关注二季度限产执行力度。

13. 电气设备

• 新能源微网示范项目推动分布式光伏就近消纳和储能应用。
• 推荐特变电工、中国西电等“一带一路”受益标的。
• 光伏和风电行业政策支持和补贴发放是关键。

14. 策略分析

• 市场仍处于谨慎状态，需关注经济基本面和利率资金面。
• 资金荒时期的大类资产配置与资产荒时期相反，股票受青睐前，债券可能先受益。
• 建议关注京津冀一体化、一带一路、新能源汽车等主题。

关键信息

• 市场表现：上证综指、沪深300微涨，创业板指微涨，中证500和中小盘指数微跌。
• 行业动态：
  • OLED产线投资进入高峰期，国内企业有望受益。
  • 新能源汽车销量回暖，自主品牌崛起。
  • 一带一路峰会召开，利好基建。
• 个股推荐：
  • 买入：联得装备、万润股份、三一重工、超盈国际控股、均胜电子、天齐锂业、赣锋锂业、雅化集团。
  • 增持：瑞声科技、长川科技、歌力思、国瓷材料、美盈森、奥马电器等。
• 评级调整：
  • 联得装备、万润股份、三一重工等获得买入或增持评级。
  • 建议关注具备技术优势、市场潜力和政策红利的标的。

市场数据

风险提示

• 市场风险偏好下降，需谨慎对待。
• 新能源汽车推广、OLED市场、光伏风电政策支持存在不确定性。
• 水泥限产执行、一带一路项目落实、金融监管趋严等可能影响业绩表现。

结论

整体来看，当前市场在政策调控与经济基本面的双重影响下仍处于谨慎阶段。建议投资者关注结构性行情，重点布局具备成长性、政策红利及行业景气度提升的板块与个股，如OLED、新能源汽车、一带一路、家电、医药等。同时，需注意市场波动与政策变化带来的风险，理性判断投资机会。