20170515-东方财富证券-A股电子设备行业周报_S8配备全视曲面屏_坚果Pro发布_关注手机颜值变化带来的机会_22页_891kb

A股电子设备行业周报总结

核心内容

2017年5月15日发布的A股电子设备行业周报主要聚焦于行业整体表现、市场动态、技术趋势及重点公司分析。电子板块整体表现不佳，上周下跌1.65%，跑输沪深300指数4.39个百分点。其中，消费电子设备子行业跌幅最大，达到6.10%。OLED、全面屏、5G、无线充电、大飞机、集成电路等技术趋势受到关注，被认为是未来增长的重要驱动力。

主要观点

• 全面屏趋势：三星S8、iPhone 8及华为荣耀Note9等旗舰机型均采用全面屏设计，预计将在2017年引领市场风潮。OLED与薄膜触摸屏技术的结合被认为是推动行业增长的关键。
• 5G与芯片行业：5G技术将极大改变汽车生态，并推动芯片行业变革。三星在芯片市场表现强劲，可能在2017年第二季度超越英特尔成为全球最大芯片厂商。英特尔也在积极布局5G，通过技术投入与合作伙伴关系加强其在该领域的竞争力。
• OLED产业爆发期：OLED产业正进入爆发期，UDC公司业绩大幅增长，带动A股OLED概念板块上涨。随着苹果iPhone 8可能采用OLED屏，OLED需求将显著上升，但短期内产能不足，国内厂商面临供应链挑战。
• 地方基金推动集成电路发展：中国各地已设立超过2000亿元的集成电路产业基金，推动产业链发展，支持12英寸生产线及先进工艺研发，促进OLED、MEMS等细分领域成长。
• 手机厂商竞争加剧：华为、OPPO、vivo等国产手机厂商也在全面屏和OLED技术上发力，争夺市场份额。同时，手机行业面临增长率下降的风险，需关注技术突破与市场变化。
• 投资建议：建议关注全面屏、OLED、无线充电、大飞机、5G及集成电路等领域的相关股票，尤其是具备核心技术的设备商和材料供应商。

关键信息

行业表现

• 电子板块：2017年初以来下跌2.12%，跑输沪深300指数4.39个百分点。
• 子行业表现：六个二级子行业全部下跌，其中消费电子设备跌幅最大，达到12.35%。
• 个股表现：部分个股如超频三、韦尔股份、光莆股份等在上周涨幅居前，而如天津磁卡、共达电声等则跌幅较大。

技术趋势

• 全面屏：三星S8、iPhone 8和华为荣耀Note9均采用全面屏设计，屏占比达到83%。
• OLED：OLED屏将在智能手机领域爆发，苹果iPhone 8或采用OLED屏，带动全球OLED需求增长。
• 5G：5G技术将推动芯片行业变革，英特尔和三星在5G领域均有布局，预计未来几年竞争加剧。
• MEMS：MEMS传感器技术受到关注，华灿光电收购MEMSIC公司，标志着中国在该领域的重要进展。
• 无线充电：无线充电技术逐步成熟，部分企业如均胜电子已开始在欧洲供货，对接高通技术。

行业动态

• MLCC涨价：由于市场需求激增，MLCC价格大幅上涨，对下游厂商形成压力。
• TDK统一定价：TDK对全球代理商实施统一定价策略，影响中国市场。
• 智能手机市场竞争：华为、OPPO、vivo等品牌在全面屏和OLED技术上展开激烈竞争，国产厂商面临供应链挑战。

重点公司

• 长电科技：与中芯国际合作，通过股权交易和投资增强其在芯片封装测试领域的地位。
• 华灿光电：通过收购MEMSIC，进入MEMS传感器领域，提升其在半导体产业链中的竞争力。
• 均胜电子：上半年净利润增长150%-180%，通过并购拓展汽车电子和智能驾驶业务。
• 蓝思科技：在手机玻璃和蓝宝石材料领域表现突出，毛利率提升，股价被上调至“买入”评级。
• 信维通信：被列为“增持”标的，其在天线技术方面具有竞争优势。

风险提示

• 外围市场波动：全球电子行业受外围市场影响，存在较大波动风险。
• 创业板系统性风险：创业板指数下跌2.40%，需警惕系统性风险。
• 智能手机行业增长放缓：智能手机行业增长率可能下降，影响相关企业业绩。

配置建议

• 关注全面屏、OLED、无线充电、大飞机、5G及集成电路等领域的相关股票。
• 重点布局具备核心技术的设备商和材料供应商，如OLED产业链、MEMS传感器、芯片制造及封装测试企业。

总结

A股电子设备行业在2017年5月面临整体下跌压力，但部分细分领域如OLED、全面屏、5G及集成电路展现出强劲的增长潜力。随着智能手机技术的革新和行业竞争的加剧，相关产业链企业有望在2017年迎来业绩增长机会。同时，地方基金的设立和全球市场动态也为行业提供了重要支撑。投资者应关注具备技术优势和市场潜力的企业，同时警惕市场波动和行业增长放缓的风险。