20220804-安信证券-商贸零售行业动态分析_社服零售2022Q2基金持仓分析_11页_1mb

社服零售2022Q2基金持仓分析总结

核心内容概述

本报告分析了2022年第二季度基金公司对社服零售行业的持仓情况，包括社会服务、商贸零售和美容护理三大板块。整体来看，社会服务板块基金重仓持股总市值环比增长204.8%，达到709.5亿元，占基金股票投资市值比为1.07%，排名行业第13位；商贸零售板块环比增长66.9%，重仓持股总市值为457.3亿元，占基金股票投资市值比为0.69%，排名行业第19位；美容护理板块环比增长74.7%，重仓持股总市值为204.8亿元，占基金股票投资市值比为0.31%，排名行业第29位。

主要观点

社服板块

• 酒店板块：首旅酒店和锦江酒店获大幅增持，基金持仓市值分别增加14.5亿元和25.5亿元，重仓持股占比分别上升3.85pct和0.92pct。
• 景区板块：普遍遭遇减持，宋城演艺、中青旅、黄山旅游等公司重仓持股占比均下降，其中中青旅降幅最大。
• 餐饮板块：个股表现分化，海底捞获增持，持仓市值增加3.2亿元；广州酒家和九毛九则有所减持。
• 人服板块：科锐国际减持明显，基金持仓市值下降4.7亿元；外服控股和北京城乡小幅增持。
• 其他板块：中公教育减持，同程艺龙和福寿园小幅调整。

零售板块

• 必选消费：永辉超市和家家悦获增持，基金持仓市值分别增加0.7亿元和0.3亿元。
• 可选消费：中兵红箭获大幅增持，基金持仓市值增加16.5亿元；黄金珠宝板块整体减持，周大福、周大生、迪阿股份等公司持仓市值下降。
• 免税板块：中国中免获增持，基金持仓市值增加157.7亿元，重仓持股占比环比增长1.7pct。

美容护理板块

• 整体趋势：板块整体增持明显，爱美客、贝泰妮、珀莱雅等公司重仓持股占比和市值均有显著提升。
• 重点标的：爱美客重仓基金数增加127家，持仓市值增加57.3亿元；贝泰妮和珀莱雅分别增加12.2亿元和10.0亿元。
• 其他公司：上海家化、华熙生物、朗姿股份等也呈现不同程度的增持。

关键信息

• 基金持仓市值变化：社会服务板块环比增长204.8%，商贸零售板块增长66.9%，美容护理板块增长74.7%。
• 持股市值占比：社会服务板块占比1.07%（环比+0.68pct），商贸零售板块占比0.69%（环比+0.16pct），美容护理板块占比0.31%（环比+0.12pct）。
• 投资建议：
  1. 美容护理：推荐华熙生物，建议关注珀莱雅、贝泰妮；推荐爱美客，建议关注朗姿股份。
  2. 餐饮旅游等线下消费组合：推荐锦江酒店、华住、宋城演艺；推荐中国中免，建议关注海伦司和九毛九。
  3. 黄金珠宝：推荐周大福，建议关注潮宏基；培育钻石推荐中兵红箭。
• 风险提示：疫情反复、消费需求疲软、行业竞争加剧等。

重点推荐股票

行业表现

• 相对收益：1个月-0.40%，3个月-5.88%，12个月6.80%。
• 绝对收益：1个月-9.95%，3个月-4.62%，12个月-11.52%。

图表目录

• 图1：申万31个一级行业持股市值占基金股票投资市值比
• 图2：2022Q2社服板块公司基金重仓持股分析
• 图3：2022Q2零售板块公司基金重仓持股分析
• 图4：2022Q2美容护理板块公司基金重仓持股分析

分析师信息

• 分析师：王朔
• 执业证书编号：S1450522030005
• 联系方式：wangshuo2@essence.com.cn

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