20220419-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

恒泰期货研究所价差跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪期货品种的跨期价差和跨品种价差及比价，分析市场走势，识别潜在的套利机会。报告内容涵盖多个板块，包括股指期货、国债期货、有色、贵金属、煤焦钢矿、化工、油脂油料、农副产品、非金属建材、能源等，提供各品种价差变动情况及历史排位，帮助投资者把握市场趋势。

主要观点

一、跨期价差跟踪

• 股指期货：

  • 沪深300跨期价差为10.2，较前值下降3.8，历史排位37.09。
  • 上证50跨期价差为6，较前值上升1.6，历史排位51.97。
  • 中证500跨期价差为39，较前值下降3，历史排位12.91。

• 国债期货：

  • 5年期国债跨期价差为0.295，较前值下降0.02，历史排位67.85。
  • 10年期国债跨期价差为0.36，较前值下降0.02，历史排位66.20。
  • 2年期国债跨期价差为0.19，较前值下降0.02，历史排位65.32。

• 有色板块：

  • 铜价差为140，较前值下降60，历史排位94.33。
  • 铝价差为5，较前值下降10，历史排位60.44。
  • 锌价差为-20，较前值下降20，历史排位10.28。
  • 铅价差为-35，较前值下降5，历史排位23.36。
  • 镍价差为1830，较前值上升30，历史排位96.63。
  • 锡价差为5410，较前值上升1470，历史排位95.81。

• 贵金属：

  • 黄金价差为-0.8，较前值上升0.1，历史排位93.26。
  • 白金价差为-7，较前值下降1，历史排位95.89。

• 煤焦钢矿：

  • 螺纹钢价差为50，较前值下降6，历史排位6.83。
  • 热卷价差为82，较前值下降3，历史排位9.87。
  • 焦炭价差为133.5，较前值下降14.5，历史排位78.95。
  • 焦煤价差为140.5，较前值上升129.5，历史排位88.65。
  • 铁矿石价差为26，较前值下降1.5，历史排位41.28。

• 能源板块：

  • 燃料油价差为232，较前值上升5，历史排位94.43。
  • 原油价差为3.2，较前值上升5，历史排位81.05。
  • LPG价差为59，较前值下降2，历史排位69.68。
  • 动力煤价差为4，与前值持平，历史排位34.13。

• 化工板块：

  • 沥青价差为-16，与前值持平，历史排位59.13。
  • 天然橡胶价差为-70，与前值持平，历史排位94.90。
  • 塑料价差为-10，较前值下降16，历史排位14.14。
  • PP价差为-25，较前值上升26，历史排位16.28。
  • 乙二醇价差为-148，较前值上升18，历史排位9.10。
  • 苯乙烯价差为-14，较前值下降11，历史排位40.61。
  • PTA价差为144，较前值上升2，历史排位83.31。
  • 甲醇价差为-70，较前值下降5，历史排位23.52。

• 油脂油料：

  • 豆粕价差为260，较前值上升7，历史排位90.71。
  • 豆油价差为126，较前值上升6，历史排位68.91。
  • 豆一价差为111，较前值下降3，历史排位83.88。
  • 豆二价差为66，较前值上升6，历史排位83.57。
  • 棕榈油价差为572，较前值上升106，历史排位91.94。
  • 菜油价差为324，较前值下降1，历史排位71.13。
  • 菜粕价差为823，较前值下降20，历史排位99.01。

• 农副产品：

  • 生猪价差为-930，较前值上升3580，历史排位28.34。
  • 鸡蛋价差为210，较前值下降8，历史排位55.02。
  • 苹果价差为39，较前值上升10，历史排位62.08。

• 非金属建材：

  • PVC价差为71，较前值下降36，历史排位39.47。
  • 玻璃价差为42，较前值上升9，历史排位51.89。

关键信息

跨品种价差最强最弱五大品种

• 最强跨品种价差：

  • TS×4-T：历史排位93.93
  • 油粕比：历史排位93.26
  • TF×2-T：历史排位92.43
  • 豆油-棕榈油：历史排位89.39
  • 螺纹虚拟利润：历史排位42.27

• 最弱跨品种价差：

  • 豆粕-菜粕：历史排位1.32
  • 菜油-豆油：历史排位2.63
  • PP-3×甲醇：历史排位6.41
  • 焦炭/焦煤：历史排位7.65
  • 大豆压榨利润：历史排位13.24

数据来源与方法说明

• 价差计算：采用主力合约价格减去次主力合约价格，次主力合约选择基于到期日晚于主力合约的规则。
• 历史排位：根据历史数据计算最新值在历史中的水平，范围为0-100，数值越接近100表示越接近历史高点。
• 资料来源：WIND、恒泰期货。

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