20251111-开源证券-纳科诺尔-920522.BJ-北交所信息更新_2025H1出口超2亿_海南子深化国际拓展_2025Q1-3营收6.95亿元_4页_707kb

纳科诺尔（股票代码920522.BJ）2025年第三季度财务报告显示，营收同比下降18.57%至6.95亿元，归母净利润大幅下滑62.25%至5687万元。分析师下调盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为0.97亿元、1.93亿元、2.19亿元，并维持“增持”评级。当前股价为58.08元，对应PE约93.8倍。

公司国际化战略取得进展，2025年上半年出口超2亿元，新设海南子公司聚焦全球销售、贸易结算和售后支持，加速拓展东南亚、欧洲及北美市场。此外，子公司清研纳科成功交付国内首台高速宽幅固态干法电极设备，标志着在固态电池技术领域的突破，强化产业化能力。

风险包括行业竞争加剧、下游需求不及预期以及产品单一问题。财务预测显示，2025年收入预计同比下降11.6%，净利润增长率转负，但长期增长潜力源于技术进步和订单储备。总体上，公司通过国内外布局和技术创新，寻求业绩反弹，但需关注外部风险。