20180527-华创证券-电气设备行业周报_风电平价上网加速推进_电池展浓缩产业现状展望未来_21页_1mb

行业周报总结（20180521-20180525）

核心内容概述

本周行业周报聚焦于新能源汽车、新能源发电、电力体制改革、工业自动化控制和电力设备五大领域，重点分析了行业动态、政策变化、市场数据及投资前景。报告指出，风电平价上网进程加速，锂电池产业持续升级，工业自动化受益于政策利好，电力设备市场迎来结构性变化，新能源汽车市场需求持续增长。

主要观点与关键信息

一、新能源汽车

1. 中国国际电池展：作为两年一度的行业盛会，展会展示了锂电产业的现状和未来发展方向，显示出自动化生产趋势增强，部分欧美企业进入电芯检测和自动成组环节。
2. 白名单发布：第一批锂电池企业白名单发布，21家企业入选，包括比亚迪、力神、国轩高科等，强调行业自律。
3. 山东低速电动车：山东低速电动车进入恢复性增长，显示出消费者对新能源汽车的接受度提升，预计成为新能源汽车市场的重要支撑。
4. 电池材料价格：本周电池材料价格总体稳定，动力电池Pack价格维持在1.3-1.4元/wh，三元材料价格继续下降，磷酸铁锂市场仍处弱势。

二、新能源发电

1. 风电平价上网：国家能源局发布风电建设管理通知，推动风电通过竞价机制降低上网电价，提高行业竞争力。
2. 可再生能源消纳：2017年可再生能源电力消纳情况显示，14个省份仍存在缺口，新能源发展仍需大规模投资。
3. 单晶硅片降价：单晶硅片价格下调，加速低效产能退出，预计未来单晶电池将逐步取代多晶电池。
4. 分散式风电：分散式风电项目豁免竞价，仍执行标杆电价，有助于其装机规模扩大。

三、电力体制改革

1. 竞价分配资源：从2019年起，新增核准的集中式陆上风电和海上风电项目将通过竞价方式配置资源。
2. 政策托底：通过配额制、降低非技术成本等政策，保障风电消纳和行业发展。
3. 辅助服务市场：华东辅助服务市场即将启动，储能调频市场有望打开，为新能源消纳提供支持。

四、工业自动化控制

1. 工业互联网政策落地：工信部召开专项工作组会议，推动工业互联网发展，工控行业将受益。
2. PMI数据：4月制造业PMI为51.4，显示行业整体发展态势良好。
3. OEM需求增长：工控下游OEM行业需求快速增长，装备制造业升级带动行业增长。

五、电力设备

1. 辅助服务市场：华东辅助服务市场征求意见，储能调频市场将逐步启动。
2. 充电桩招标：国家电网第二批充电桩招标，推动充电桩需求多元化。
3. 储能市场：新能源发展倒逼储能市场空间打开，储能成为电网升级的重要环节。

重点公司信息归总

（一）主营业务动态

• 坚瑞沃能：与中电科签署采购合同。
• 通威股份：与隆基股份签订2.5年期多晶硅销售合同。
• 首航节能：与华能签订间接空冷系统采购合同。
• 汇金通：与山东颐杰鸿丰签订50MW光热电站项目合同。
• 南都电源：启动锂电池梯次利用储能电站项目。
• 苏常能新能源科技有限公司：江苏首家锂电池梯次利用储能电站落成。

（二）投资、并购与资产转让

1. 不涉及增发

   • 陕鼓动力：设立融资租赁公司。
   • 中环股份：向子公司增资，用于碳纤维复合材料产业化项目。
   • 宏发股份：在德国设立控股子公司。
   • 太阳电缆：对其合资公司增资。
   • 中恒电气：首次以集中竞价交易方式回购股份。

2. 涉及增发

   • 正业科技：非公开发行股票。
   • 易成新能：将债权转为长期股权投资。
   • 申能股份：非公开发行股票用于风电和火电项目。

3. 其他

   • 海得控制：回购注销限制性股票。
   • 桂东电力：公布2017年年度报告。
   • 长信科技：调整可转债募集资金用途。

重点公司盈利预测及投资评级

行情回顾

• 电力设备板块：本周涨幅最高为泰永长征（15.19%），跌幅最高为融钰集团（-11.04%）。
• 新能源板块：海得控制涨幅最高（5.02%），金风科技跌幅最高（-6.97%）。
• 新能源汽车板块：科利达涨幅最高（3.65%），露笑科技跌幅最高（-33.47%）。
• 电力板块：长江电力涨幅最高（0.54%），钱江水利跌幅最高（-8.66%）。

风险提示

• 电力设备与新能源产业发展不及预期。
• 智能电网建设进度低于预期。

投资建议

• 新能源汽车：重点关注电池技术升级和市场需求增长。
• 新能源发电：风电平价上网进程加速，建议关注龙头企业。
• 电力设备：储能和辅助服务市场将成新增长点。
• 工业自动化控制：受益于政策落地，关注工控设备制造商。

行业信息与市场数据

• 电池展：显示行业技术升级趋势，部分欧美企业参与。
• 白名单：加强行业自律，推动市场规范化。
• 山东低速电动车：反映新能源汽车真实需求增长。
• 新能源发电：2017年消纳情况显示仍有较大缺口。
• 单晶硅片降价：加速低效产能退出，推动行业集中度提升。
• 辅助服务市场：华东即将启动，储能调频市场有望打开。
• 充电桩：国家电网招标，推动市场多元化发展。
• 储能市场：全球储能需求持续增长，我国市场潜力巨大。

结论

本周行业周报指出，新能源汽车、风电、储能、工业自动化控制等领域均呈现积极发展态势，政策推动和市场需求增长为行业带来新的机遇。建议关注龙头企业及具备技术优势的公司，同时注意政策变化和行业竞争格局带来的影响。