2024-04-29-港交所-奈雪的茶_2023年度报告_230页_2mb

报告摘要

奈雪的茶控股有限公司2023年年報總結

核心內容

奈雪的茶控股有限公司（Nayuki Holdings Limited）是一家註冊於開曼群島的獲豁免有限公司，其股份於香港聯合交易所有限公司（聯交所）主板上市，股份代號為2150。公司總部設於中國深圳市，並在香港設有主要營業地點。奈雪的茶作為中國高端現制茶飲品牌，專注於提供現製茶飲及烘焙產品，品牌願景為成為受全球喜愛的茶飲品牌，並推動茶文化走向世界。

主要觀點

品牌定位與經營模式
奈雪的茶以「茶飲 + 軟歐包」為雙品類模式，主打健康低糖產品，使用新鮮水果、優質茶葉和新鮮牛奶，替代傳統糖漿、茶粉和奶精。公司通過現制茶飲店打造現代人適合的生活方式，並建立舒適的社交空間。
市場擴張
截至2023年12月31日，奈雪的茶在111個城市擁有1,574間直營門店，2023年實現淨新增506間。公司於2023年底在泰國開設首間海外門店，並計劃持續拓展境外市場。此外，公司於2023年7月開始開放主品牌加盟，截至2024年2月底已有約200間加盟門店開業，主要集中於中、低線城市。
財務表現
2023年，公司實現總收入人民幣5164056千元，較2022年的人民幣4291586千元增長約20.3%。經調整淨利潤由2022年的虧損人民幣461331千元轉為盈利人民幣20912千元。奈雪的茶直營門店實現門店層面經營利潤人民幣828723千元，較2022年增長約76.3%，經營利潤率達17.7%，較2022年提升約5.9個百分點。經營活動產生的現金淨額由2022年的人民幣306600千元增至人民幣828500千元，增長約170.2%。
財務結構
截至2023年12月31日，公司總資產為人民幣7540364千元，總負債為人民幣2718592千元，權益總額為人民幣4821772千元。與2022年相比，總資產增長，總負債有所下降，權益總額也有所提升。
企業治理
公司設有審核委員會、提名委員會及薪酬委員會，均由董事會管理。審核委員會由張蕊女士（主席）、劉異偉先生及謝永明先生組成。提名委員會由趙林先生（主席）、劉異偉先生及謝永明先生組成。薪酬委員會由劉異偉先生（主席）、趙林先生及謝永明先生組成。
法律與財務資訊
公司註冊辦事處位於開曼群島，由Walkers Corporate Limited管理。在香港，公司主要營業地點為灣仔大新金融中心40樓。公司法律顧問為Eric Chow & Co.與通商律師事務所聯營。核數師為畢馬威會計師事務所，根據香港證券及期貨條例註冊。

關鍵資訊

財務摘要
- 2023年總收入：人民幣5164056千元
- 2022年總收入：人民幣4291586千元
- 2023年經調整淨利潤：人民幣20912千元
- 2022年經調整淨虧損：人民幣461331千元
- 2023年門店層面經營利潤：人民幣828723千元
- 2022年門店層面經營利潤：人民幣469945千元
- 2023年門店層面經營利潤率：17.7%
- 2022年門店層面經營利潤率：11.8%
- 2023年經營活動現金淨額：人民幣828500千元
- 2022年經營活動現金淨額：人民幣306600千元
子公司與關聯公司
- 深圳品道管理：深圳市品道餐飲管理有限公司，為本公司全資附屬公司
- 深圳品道集團：深圳市品道集團有限公司，為本公司全資附屬公司
- 北京天圖：北京天圖興北投資中心（有限合夥），為本公司關連人士
- 成都天圖：成都天圖天投東風股權投資基金中心（有限合夥），為本公司關連人士
- 天圖東峰：深圳市天圖東峰中小微企業股權投資基金合夥企業（有限合夥），為本公司關連人士
- 天圖興立：深圳天圖興立投資企業（有限合夥），為本公司關連人士
- 天圖興南：深圳天圖興南投資合夥企業（有限合夥），為本公司關連人士
- 天圖興鵬：深圳天圖興鵬大消費產業股權投資基金合夥企業（有限合夥），為本公司關連人士
- 遵道：東莞市邁道環保包裝實業有限公司，為本公司關連人士
股份與財務定義
- 每股面值為0.00005美元
- 經調整淨利潤／（虧損）根據非國際財務報告準則計量，包括調整金融負債及優先股的公允價值變動、上市費用、以股份為基礎的付款費用等
- 每筆訂單平均銷售價值為人民幣29.6元，較2022年人民幣34.3元下降
- 每間茶飲店平均每日訂單量為344.3單，較2022年的348.2單略有下降
公司治理與監管
- 遵循香港證券及期貨條例及上市規則
- 獨立核數師為畢馬威會計師事務所
- 法律顧問為Eric Chow & Co.與通商律師事務所聯營
- 公司網站為www.naixuecha.com，投資者聯絡方式為ir@pin-dao.cn
財務風險與挑戰
- 2023年線下消費環境變化，導致傳統旺季表現不達預期
- 雖然收入有所增長，但門店經營利潤率與每筆訂單平均銷售價值有所下降
- 公司需持續關注需求端壓力，並通過加盟及海外拓展分散風險