20220503-中原证券-十大金股组合2022年第五期_5月1日-5月31日_8页_730kb

中原证券十大金股组合总结（2022年第五期）

核心内容

中原证券研究所于2022年5月发布了第五期十大金股组合，旨在为投资者提供基于市场研判和行业分析的中长期投资参考。本期金股组合覆盖多个行业，重点关注稳增长、促消费和涨价等领域的投资机会。同时，对上月金股组合的表现进行了回顾，指出其整体表现与市场基准指数存在差异。

主要观点

1. 上月金股表现回顾

• 组合表现：2022年4月十大金股组合收益率为-11.67%，跑输上证指数5.87个百分点，但跑赢创业板指0.55个百分点。
• 个股表现：
  • 东方集团、中兵红箭、东南网架等个股表现较差，跌幅均超过10%。
  • 万科A、招商轮船等个股表现相对较好，分别跑赢上证指数和创业板指。
• 市场环境：4月受疫情影响，企业生产和需求疲弱，制造业盈利承压，但上游行业因大宗商品价格上涨表现较好。

2. 本期市场研判

• 宏观经济环境：疫情对PMI数据造成持续压力，但政策层面释放积极信号，强调“疫情要防住、经济要稳准、发展要安全”。
• 政策支持：政策重点支持有效投资、国内消费、房地产市场及平台经济发展，对市场形成支撑。
• 市场估值：A股市场估值处于历史低位，中长期战略布局机会显现。
• 市场走势：预计5月市场将震荡向上，重点关注稳增长、促消费和涨价相关行业。

3. 本期金股推荐

• 推荐逻辑：基于行业前景和公司基本面，推荐涵盖采掘、家用电器、建筑装饰、化工、传媒、交通运输、食品饮料、医药生物、房地产等行业的优质企业。
• 具体推荐：
  • 陕西煤业（601225.SH）：受益于疫情缓解和用电需求回升，煤炭价格维持高位，公司积极布局新能源等新兴领域。
  • 海尔智家（600690.SH）：全球家电龙头，品牌出海和高端化战略推动增长，净利率提升。
  • 中国铁建（601186.SH）：订单充足，政策支持下业务营收有望提速。
  • 东方铁塔（002545.SZ）：钾肥业务增长显著，全球通胀支撑价格高位。
  • 完美世界（002624.SZ）：游戏研发能力提升，版号重启带来业绩弹性。
  • 招商轮船（601872.SH）：航运市场前景向好，运力规模国内领先。
  • 安井食品（603345.SH）：速冻食品龙头，具备较强经营韧性，成长空间广阔。
  • 顺丰控股（002352.SZ）：直营模式优势明显，鄂州机场试运营将提升业务效率。
  • 华熙生物（688363.SH）：医药行业高景气，产品力和品牌力持续增强。
  • 保利发展（600048.SH）：房地产龙头，销售和投资策略稳健，有望受益于行业格局变化。

关键信息

• 市场背景：疫情对经济造成持续影响，但政策支持和市场估值低位为投资提供机会。
• 组合特点：本期组合覆盖多个行业，注重企业盈利能力和行业增长潜力。
• 风险提示：需关注大盘走势不及预期、公司业绩不达预期、市场预期与实际不一致、个股基本面变化、组合收益波动等风险。

行业与公司投资评级

风险提示

1. 大盘走势表现不及预期；
2. 公司业绩不达预期；
3. 过往业绩不代表未来表现；
4. 市场预期与实际运行情况不一致的风险；
5. 个股基本面在月内可能发生重大变化；
6. 组合内个股股价可能发生大幅波动，影响整体收益。

总结

本期中原证券十大金股组合基于对市场趋势和行业前景的深入分析，重点推荐具有增长潜力和稳定盈利的行业龙头。尽管4月组合表现不佳，但5月市场预期有所改善，估值处于历史低位，为中长期布局提供了机会。投资者需注意组合所涉及的各类风险，理性看待市场变化与公司基本面的联动。