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中原证券十大金股组合总结（2022年第一期）

核心内容

中原证券于2021年12月31日发布了2022年第一期十大金股组合，旨在为投资者提供基于市场研判和行业分析的投资参考。该报告涵盖市场回顾、投资建议、金股推荐逻辑及风险提示等内容，旨在帮助投资者把握市场趋势，选择具备增长潜力的优质个股。

主要观点

• 市场环境：2021年12月，国内经济面临“需求收缩、供给冲击、预期转弱”三重压力，中央强调2022年经济工作以“稳”为主，各部委和地方政府陆续推出稳增长措施。12月1年期LPR利率下调5个基点，未来央行可能继续实施结构性宽松政策。财政政策加快进度、增强力度，有望前置发力。
• 疫情与海外影响：国内外疫情形势依然严峻，但对经济的影响正在减弱。美联储加快缩减QE规模，但中国货币政策将保持独立性，以我为主。
• 市场趋势：12月末市场调整或接近尾声，1月指数有望在基建板块带动下反弹。资金在春节前可能倾向于寻找安全边际较高的资产，稳增长领域成为重点。
• 行业关注：建议关注银行、非银金融、房地产、家电、医药、计算机等行业的投资机会。

关键信息

1. 上期金股表现回顾（2021年12月）

• 组合表现：2021年12月十大金股组合收益率为-1.49%，同期上证指数上涨2.19%，跑输上证指数3.67个百分点。
• 个股表现：
  • 中国巨石：收益率3.76%，超额收益率-7.01%
  • 东方电气：收益率5.47%，超额收益率12.05%
  • 创业慧康：收益率15.62%，超额收益率13.98%
  • 赛伍技术：收益率-17.21%，超额收益率-15.46%
  • 芯海科技：收益率7.01%，超额收益率7.17%
  • 西部超导：收益率-0.09%，超额收益率0.26%
  • 固德威：收益率-2.42%，超额收益率4.16%
  • 木林森：收益率-13.54%，超额收益率-13.38%
  • 中科创达：收益率-11.30%，超额收益率-12.94%
  • 华正新材：收益率-2.13%，超额收益率-1.97%

2. 本期金股推荐（2022年1月）

推荐的十大金股如下：

风险提示

1. 大盘走势表现不及预期；
2. 公司业绩不达预期；
3. 过往业绩不代表未来表现；
4. 本组合所依据的市场预期与实际运行情况可能存在不一致；
5. 组合内个股基本面可能发生重大变化，导致股价大幅波动；
6. 金股组合内个股股价波动可能对组合收益产生负面影响。

投资评级

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间；
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

免责申明

• 金股组合仅供机构投资及公司投资顾问参考；
• 不构成个股投资建议；
• 仅作为当期参考，不具备择时性；
• 报告信息来源于已公开资料，不保证其准确性与完整性；
• 报告内容不构成投资决策的唯一依据，投资者需谨慎使用。

特别声明

• 本公司及其关联机构可能持有报告中提及的公司证券头寸，并进行交易；
• 可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等服务；
• 投资者应考虑潜在的利益冲突，不应将本报告作为唯一决策依据。