2022-01-27-上交所-影石创新科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_457页_7mb

Insta360影石首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

Insta360影石是一家专注于智能影像设备研发、生产和销售的公司，其产品包括全景相机、运动相机及配件等。公司计划通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市，股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过4,100万股，占发行后总股本比例不低于10%。本次发行将采取网下向网下投资者询价配售与网上按市值申购定价发行相结合的方式，最终发行价格和数量将由上海证券交易所核准及中国证监会注册决定。

主要观点

1. 投资风险提示

• 科创板市场风险较高，包括投资风险、经营风险、业绩不稳定及退市风险等。
• 公司面临重要原材料供应中断、境外经营、汇率波动、外协生产、产品迭代、实际控制人持股比例较低、毛利率下降、产品及技术研发、市场容量较小及行业竞争加剧、新冠疫情、审计截止日后财务信息及经营状况等多重风险。

2. 发行概况

• 发行股票类型为人民币普通股（A股），发行后总股本不超过40,100万股。
• 发行方式为网下与网上发行相结合，具体方式由主承销商和交易所决定。
• 发行后每股净资产及每股收益等财务指标将根据最终发行价格和股本情况确定。

3. 公司业务和技术

• 主营业务为全景相机、运动相机等智能影像设备的研发、生产和销售。
• 公司产品覆盖消费级和专业级，包括ONE系列、GO系列、EVO系列、Air系列、Nano系列、Pro系列及TITAN系列等。
• 公司核心技术包括全景图像采集拼接、防抖、AI影像处理、计算摄影等，均通过自主研发实现。
• 公司产品已获得多项国际设计奖项，如美国CES创新奖、德国红点设计奖等，展现了其在智能影像领域的技术优势和市场竞争力。

4. 财务表现

• 报告期内，公司营业收入和净利润均保持增长，2021年1-9月营业收入达95,192.49万元，净利润达20,818.12万元。
• 公司毛利率较高，但存在因市场变化和成本上升而下滑的风险。
• 公司经营活动现金流良好，2021年1-9月净额为14,491.09万元，投资活动净额为7,283.48万元，筹资活动净额为-380.32万元。
• 公司研发投入占营收比例较高，2021年1-6月为10.63%，2020年度为12.08%。

5. 市场地位和竞争优势

• 在全景相机领域，公司市场占有率达35%，位居全球第一。
• 公司产品已进入多个国际知名品牌渠道，如AppleStore、BestBuy、京东等。
• 公司注重技术研发和产品创新，持续推出具有市场竞争力的产品。

关键信息

股票发行

• 发行股数：不超过4,100万股，占发行后总股本比例不低于10%。
• 发行方式：网下与网上发行结合。
• 发行后总股本：不超过40,100万股。

财务数据（2021年1-9月）

• 营业收入：95,192.49万元，同比增长61.51%。
• 归属于母公司净利润：20,818.12万元，同比增长129.47%。
• 扣除非经常性损益后净利润：20,013.55万元，同比增长108.02%。
• 经营活动产生的现金流量净额：14,491.09万元，同比增长110.82%。
• 投资活动产生的现金流量净额：7,283.48万元，同比增长106.56%。
• 筹资活动产生的现金流量净额：-380.32万元，同比下降427.12%。
• 现金及现金等价物净增加额：20,970.35万元，同比增长112.15%。

财务风险

• 公司存在原材料供应中断、汇率波动、外协生产、产品迭代不及预期、实际控制人持股比例较低、毛利率下降、技术研发失败、市场容量有限、疫情持续影响等风险。

技术和研发

• 公司核心技术涵盖全景图像采集与拼接、防抖、AI影像处理、计算摄影等。
• 报告期内研发投入金额分别为0.00万元、228.13万元、1,209.87万元和6,371.61万元，均计入费用化处理。
• 公司拥有丰富的专利、商标及软件著作权，技术实力较强。

公司治理

• 实际控制人刘靖康可支配公司34.0043%的表决权，间接持有27.5653%的股份。
• 公司董事会成员为9人，存在形成一致意见的潜在风险。
• 公司通过多种渠道进行销售，包括线上和线下、直营和经销。

总结

Insta360影石是一家以全景相机和运动相机为核心的智能影像设备公司，其产品在全球市场具有较高的竞争力和市场份额。公司计划通过科创板上市进一步扩大其业务规模和市场影响力，但同时也面临多种风险，包括原材料供应、境外经营、汇率波动、外协生产、产品迭代、实际控制人持股比例、毛利率下降、技术研发失败、市场容量有限及疫情持续影响等。公司财务表现良好，营业收入和净利润持续增长，研发投入占比高，技术先进性显著。未来，公司将继续加大研发投入，拓展产品线，巩固市场地位，以实现其成为世界一流的智能影像品牌的目标。