2022-01-27-上交所-浙江禾川科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_437页_6mb

浙江禾川科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

浙江禾川科技股份有限公司（以下简称“禾川科技”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司是一家专注于工业自动化控制核心部件及整体解决方案的高新技术企业，致力于成为全球有竞争力的工业自动化企业，助力中国制造业转型升级。

公司主要产品包括伺服系统、PLC、传感器等，覆盖工业自动化领域的控制层、驱动层、执行传感层及机电一体化。公司已掌握多项核心技术，如伺服系统三环综合矢量控制、高级智能调整算法、高速高精度编码器等，并拥有19项发明专利、82项实用新型专利、65项外观设计专利、76项软件著作权、9项集成电路布图设计专有权。

本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过3,776万股，不低于发行后总股本的25%，发行后总股本不超过15,101.3668万股。公司未设定特别公司治理安排，且承诺招股说明书的真实性、准确性与完整性。

主要观点

1. 市场竞争风险

• 外资企业在高端市场具有显著优势，包括品牌、技术和资本。
• 内资企业则凭借性价比和本土化优势，在中低端市场占据一定份额。
• 公司在伺服系统和PLC市场占有率分别为3%和0.44%，与外资品牌相比仍有差距。
• 未来将面临国内外知名企业竞争，若不能持续提升技术和服务，将影响盈利水平。

2. 新产品和技术开发风险

• 工业自动化控制行业技术密集，研发周期长、投入大、风险高。
• 公司在伺服系统和PLC领域面临诸多技术难点，如自调整功能、驱动器响应速度、编码器精度等。
• 若未能突破技术难点或无法持续研发，将影响产品竞争力和市场地位。

3. 核心人才流失风险

• 技术人员是公司产品开发与优化的关键。
• 截至2021年6月30日，公司共有研发人员310人，占员工总数的22.93%。
• 若不能建立有效的激励机制和人才储备，可能影响研发能力和产品创新。

关键信息

一、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,776万股，不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过15,101.3668万股
• 保荐人及主承销商：中金公司
• 发行方式：网下询价配售与网上资金申购定价发行相结合
• 承销方式：余额包销

二、财务数据（截至2021年6月30日）

• 资产总额：93,694.66万元
• 负债总额：32,586.66万元
• 归属于母公司股东权益：61,093.20万元
• 2021年1-9月营业收入：54,425.27万元，同比增长33.45%
• 2021年1-9月净利润：8,850.53万元，同比增长1.55%
• 扣除非经常性损益后净利润：8,155.66万元，同比下降0.80%

三、未来发展规划

• 募集资金拟用于数字化工厂项目、杭州研究院项目、营销服务网络建设项目及补充流动资金。
• 项目总投资额为80,124.51万元，其中拟募集资金80,124.51万元。
• 未来将加大工控芯片、数字化工厂等领域的布局，拓展产品线，完善营销网络，提升技术服务。

四、上市标准与科创板定位

• 发行后总市值预计不低于10亿元，且最近两年净利润均为正且累计不低于5,000万元。
• 符合科创板定位，属于“高端装备制造产业”及“工业自动控制系统装置制造”领域。
• 满足科创属性评价标准，包括研发投入占比、研发人员比例、发明专利数量及营业收入增长率等。

风险提示

• 科创板市场具有高风险，公司面临市场竞争、技术开发及人才流失等风险。
• 投资者需充分了解公司披露的风险因素，审慎作出投资决策。
• 公司未对财务报告审计截止日后的主要财务信息进行盈利预测，仅提供管理层合理估计。

公司治理与投资者保护

• 公司未设置特殊治理安排，但已建立完善的治理结构，包括股东大会、董事会、监事会等。
• 建立了股东投票机制和投资者保护措施，依法落实投资者合法权益保护。
• 公司承诺对信息披露的真实性、准确性、完整性负责，并对虚假记载、误导性陈述或重大遗漏承担法律责任。

附录信息

• 公司主要子公司包括浙江菲灵、禾川信息、杭州禾芯等。
• 募集资金用于支持公司技术研发、市场拓展及生产制造能力提升。
• 公司拥有完善的研发体系，采用矩阵式研发管理模式，实现产品开发与技术创新的协同。