2022-04-25-上交所-上海联影医疗科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_595页_8mb

上海联影医疗科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市总结

核心内容概述

上海联影医疗科技股份有限公司（以下简称“联影医疗”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于高性能医学影像设备、放射治疗产品、生命科学仪器及医疗数字化、智能化解决方案的研发与生产，致力于全球医疗市场。本次发行采用多种发行方式，包括战略配售、网下询价配售和网上定价发行。

主要观点与关键信息

一、科创板上市风险提示

科创板市场具有较高的投资风险，包括：

• 研发投入大：公司持续投入研发以保持技术领先。
• 经营风险高：行业竞争激烈，市场需求波动可能影响公司经营。
• 业绩不稳定：公司收入和净利润增长可能受多种因素影响。
• 退市风险：科创板对上市公司监管严格，存在退市风险。

二、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过10,000万股（行使超额配售选择权前），不超过11,500万股（行使超额配售选择权后）
• 每股面值：人民币1.00元
• 拟上市交易所：上海证券交易所科创板
• 发行后总股本：不超过82,415.7988万股（行使超额配售选择权前），不超过83,915.7988万股（行使超额配售选择权后）

三、重大事项提示

1. 新冠疫情对市场需求的影响

   • 疫情早期CT和DR产品市场需求激增，但随着疫情常态化，该类产品需求下降。
   • 公司销售收入因疫情需求激增而增长，但后续增速可能放缓。

2. 核心部件依赖外购

   • 公司部分产品核心部件需外购，存在短期缺货及成本上升风险。
   • 核心部件供应商包括境外和境内企业，如万睿视、飞利浦、佳能、上海奕瑞等。

3. 市场竞争加剧

   • 高端医学影像设备市场曾由GE医疗、西门子医疗、飞利浦医疗等外资企业主导。
   • 国内厂商如迈瑞医疗、东软医疗、万东医疗等也在积极布局。

4. 核心技术被侵权或泄露风险

   • 公司拥有大量授权发明专利及非专利技术，若被侵权或泄露，将影响公司竞争优势。

5. 研发进度与成果风险

   • 研发投入较高，但不能保证研发成果与市场需求匹配。
   • 若研发落后或成果不契合临床需求，可能影响新产品市场表现。

6. 收入与净利润增长不可持续风险

   • 报告期内收入复合增长率达56.03%，净利润从亏损转为盈利。
   • 收入增长依赖多项因素，如政策红利、疫情需求、技术创新等，未来可能面临增长放缓。

7. 财务信息与经营状况

   • 2022年一季度营业收入为165,861.64万元，同比增长20.04%。
   • 净利润为30,168.16万元，同比增长2.20%。
   • 2022年1-6月业绩预计增长25%至35%。

四、公司业务与技术

• 主要产品：包括MR、CT、XR、MI、RT及生命科学仪器等。
• 技术优势：拥有超过1,700项授权专利，包括1,299项境内和470项境外。
• 市场表现：MR、CT、PET/CT、PET/MR及DR产品在国内新增市场占有率领先。
• 全球化布局：公司在多个国家和地区设有分支机构和研发中心，覆盖全球市场。

五、公司治理与独立性

• 治理结构：公司设有股东大会、董事会、监事会及独立董事等机构。
• 独立性：公司业务独立，无重大关联交易或同业竞争问题。
• 内部控制：公司建立了完善的内部控制制度，确保财务及业务管理合规。

六、募集资金用途

• 投资项目：包括下一代产品研发、高端医疗影像设备产业化、营销服务网络建设、信息化提升及补充流动资金。
• 战略配售：保荐机构及高管、员工可能参与战略配售，相关方案将依法披露。

总结

上海联影医疗科技股份有限公司是一家专注于高性能医学影像设备、放射治疗产品及生命科学仪器研发和生产的高新技术企业。公司具备较强的技术实力和市场竞争力，但同时也面临较高的市场风险，包括疫情后市场需求下降、核心技术风险、市场竞争加剧及收入增长不可持续等。公司已建立完善的研发体系和全球化的业务布局，未来将通过募集资金提升研发能力、扩大市场占有率和优化运营效率，以应对市场挑战并实现持续发展。投资者应充分了解公司风险，审慎决策。