2022-06-12-上交所-北京金橙子科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_339页_5mb

北京金橙子科技股份有限公司科创板上市总结

核心内容概述

北京金橙子科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营激光加工控制系统研发与销售，产品覆盖激光标刻、切割、焊接、清洗等多个领域。公司技术实力较强，研发投入较高，且具备一定的市场竞争力。然而，公司也面临诸多风险，包括技术、经营、法律、财务等方面的风险，需投资者审慎对待。

主要观点与关键信息

一、公司概况

• 公司名称：北京金橙子科技股份有限公司
• 成立时间：2004年1月14日（股份有限公司成立于2016年6月23日）
• 注册资本：7,700万元
• 法定代表人：马会文
• 注册地址：北京市丰台区丰台路口139号319室
• 主要生产经营地址：北京市顺义区民泰路13号院22号楼
• 控股股东与实际控制人：马会文、吕文杰、邱勇、程鹏，合计控制公司89.61%的股份
• 行业分类：I65软件和信息技术服务业

二、本次发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过2,566.67万股（不含超额配售选择权），不低于发行后总股本的25%
• 发行后总股本：不超过10,266.67万股
• 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合，可采用超额配售选择权
• 发行对象：符合资格的询价对象及科创板投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐人：安信证券股份有限公司
• 审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）
• 律师：国浩律师（上海）事务所
• 资产评估机构：北京中天华资产评估有限责任公司

三、主要财务数据（单位：万元）

四、主要风险提示

1. 经营业绩风险

• 公司激光加工控制系统销售占比长期在70%以上，但中高端控制系统销售占比偏低，存在因中高端应用发展不足导致产品结构下降的风险。
• 公司激光加工控制系统主要应用于低功率激光微加工领域，该领域存在发展波动风险。

2. 技术风险

• 公司在高端应用领域（如晶圆切割、光伏划片、激光熔覆等）与国际厂商（如德国Scaps、Scanlab）存在差距，面临技术追赶与市场开拓的挑战。
• 公司研发投入较高，但若核心技术泄密或核心技术人员流失，将影响竞争优势。
• 公司研发创新能力若无法持续满足行业发展需求，将影响市场竞争力。

3. 市场开拓风险

• 公司新推出的激光伺服控制系统尚处于市场开拓初期，销售规模较小，存在无法有效拓展市场风险。
• 公司在3D打印、柔性化加工等新兴领域产品销售收入尚处于较低水平。

4. 法律风险

• 公司部分房产尚未取得不动产权证，存在产权风险。
• 公司面临产品被盗版、合法权益受损等风险，需通过加密技术与法律手段进行防范。

5. 财务风险

• 存货金额逐年增长，若未来产品滞销，存在存货跌价风险。
• 公司存在税务优惠依赖，若政策变化或不符合条件，可能影响利润水平。
• 公司净资产收益率可能因发行后资产规模扩大而下降。

6. 其他风险

• 新冠疫情风险：疫情可能影响原材料供应、生产活动及下游需求。
• 业务成长空间风险：若激光制造领域市场发展不达预期，或公司技术不能及时跟进，将影响成长空间。
• 募投项目风险：
  • 募投项目用地尚未落实，存在实施风险。
  • 募投项目周期长、投入高，存在市场变化、技术革新等导致效益无法如期实现的风险。

五、公司技术与市场优势

• 技术先进性：公司拥有19项专利、80项软件著作权，核心技术包括高精密振镜控制、伺服电机控制、CAD/CAM技术、机器视觉等。
• 市场地位：公司产品广泛应用于消费电子、新能源、半导体、汽车、服装、医药等领域，与华工科技、飞全激光等企业建立良好合作关系。
• 未来发展战略：公司将继续深耕激光加工控制领域，推动技术与产品创新，提升市场竞争力，完善公司治理结构，实现国产化替代。

六、募集资金用途

公司拟将募集资金用于以下项目（单位：万元）：

七、科创板上市条件符合性

• 公司预计发行后总市值不低于10亿元，符合科创板上市条件。
• 公司2020年、2021年净利润分别为3,905.75万元和5,168.38万元，累计净利润超过5,000万元，符合上市条件。

八、公司治理与控制

• 公司无特殊治理安排，治理结构健全。
• 实际控制人持股比例较高，存在利用控制权损害公司利益的风险。

九、风险提示总结

公司面临以下主要风险：

• 技术风险：核心技术泄密、研发创新能力不足、高端技术与国际差距。
• 经营风险：下游行业波动、新产品市场开拓难度。
• 法律风险：房产产权未明确、盗版侵权。
• 财务风险：存货跌价、汇率波动、税务优惠依赖、净资产收益率下降。
• 发行与募投风险：发行失败、募投项目用地未落实、项目实施风险。

十、投资者提示

投资者需充分了解公司所处行业特性、核心技术、市场前景及潜在风险，审慎决策。公司招股说明书为预先披露文件，不具法律效力，正式公告为投资依据。公司及全体董事、监事、高管承诺信息披露真实、准确、完整，若存在虚假信息，将依法承担赔偿责任。