20250126-开源证券-北交所策略专题报告_北交所主题基金2024Q4平均收益26.1_61只基金重仓北交所公司_19页_2mb

北交所2024Q4市场与基金表现专题分析

截至2025年1月23日，11只北交所主题基金年报显示平均收益高达2610%，11家基金总规模达3494亿元。

基金持仓分析：
• 61只基金重仓北交所公司，工业和材料成两大重仓板块。
• 13家公司（锦波生物、同力股份等）进入十只及以上基金重仓名单，其中锦波生物基金持股总市值达843亿元。
• 32家公司基金持股总量超100万股，部分公司如华岭股份增持超1000万股。

基金信心源自三方面：

1. 当前估值较沪深公司仍有折价，多公司估值在20倍以内。
2. 业绩稳健增长，2024年增长可延续至2025-2026年。
3. 新挂牌公司增多质优，流动性改善，政策支持力度大。

市场动态：
• 北证50指数报107922点，周涨幅-389%，当前高估企业比例下降，市盈率分布更均衡。
• 沪深300、科创板、创业板指等主流指数同期表现更为积极。
• IPO方面，1-2月仅有1家公司新受理，2家终止上市。

风险提示：
政策落地不及预期、数据统计误差、宏观经济波动等风险仍需警惕。

本报告仅供参考，不构成投资建议，具体投资决策需谨慎评估自身风险承受能力。