20240319-浙商证券-北交所专题报告_23Q4基金重仓北证标的数量环比上行_北证优质标的受机构青睐_22页_879kb

证券研究报告总结

核心观点

23Q4全市场基金前十大重仓股中北交所股票数量升至61只，占比达18.9%，环比增长1731%；持股市值达3322亿元，环比增长1679%，体现机构对北交所股票的显著青睐。

北交所重仓股结构特征

1. 专精特新企业主导：97%为国家级或省市级专精特新企业，国家级占66%，环比提升5个百分点。
2. 行业分布集中：机械设备、汽车、基础化工、电力设备、电子等行业企业占比高，前五大行业合计占比76%，环比提升8个百分点。

北交所基金表现

1. 被动指数型基金：12只基金平均区间收益率32.19%，规模环比增长11958%。
2. 偏股混合型基金：11只基金平均区间收益率25.63%，规模环比略降5.15%。
3. 高成长与热门题材：康普化学等企业因高净利润增速（如70.73%的CAGR）成为重点持仓标的。

基金调仓与投资偏好

1. 调仓积极：多数基金增持成长性高、估值合理的企业，如机器人、新能源汽车、锂电池等热门题材标的。
2. 新进入前十大重仓企业：13家企业新入选，以机械设备和汽车行业为主，部分为业绩高增长或政策驱动标的。

非北交所主题基金配置

23Q4新增11只基金重仓北交所股票，偏好低估值、大流通盘或高成长企业，业绩与估值优势显著。

风险提示

• 政策落地不及预期；
• 数据统计偏差；
• 历史业绩不预示未来收益。