2017-中国在线票务市场-寡头格局已定_25页_1mb

中国在线票务市场研究报告总结

核心内容

中国在线票务市场在2016年已进入成熟阶段，线上化率超过80%，远高于美国的20%。市场由三大平台主导：猫眼电影（新美大）、微影时代（新微格）和百度糯米，合计市场份额达73.05%。BAT三巨头分别占据57.79%、15.26%和9.47%的市场份额，合计达到82.52%。在线票务市场未来将进入增速放缓、寡头垄断、差异化定位及与线下影院合作共建生态的发展阶段。

主要观点

1. 市场增长趋缓：随着线上化率接近饱和，未来在线票务市场整体规模仍将扩大，但增速放缓。
2. 竞争格局：形成“三三格局”，非合并口径下猫眼、微票儿、百度糯米占据前三；合并口径下新美大、新微格、百度糯米成为三甲。
3. 产业链重塑：在线票务平台不仅提供票务服务，还涉足电影投资制作、发行宣传、影院排片指导、衍生品销售等领域，对电影产业链产生深远影响。
4. 平台差异化定位：未来各平台将根据自身优势实行差异化服务，以提高用户体验和市场竞争力。
5. 线上线下融合：平台与线下影院合作，共同构建O2O生态，提升用户粘性与影院运营效率。

关键信息

市场背景

• 电影市场高速增长：2015年国内电影票房突破440亿元，观影人次突破12.6亿，预计2016年票房将突破600亿元。
• 移动支付崛起：2015年第三方移动支付市场交易规模达9.31万亿元，支付宝、财付通、拉卡拉占据前三位，为在线票务市场提供技术支持。

市场现状

• 线上化率：2015年1-4季度线上化率分别为63.42%、69.18%、75.38%、78.56%，2016年2月超过80%。
• 平台类型：分为专业票务网站、团购网站、社区网站、院线自建平台。
• 平台竞争格局：非合并口径下，猫眼电影、微票儿、百度糯米占据前三；合并口径下，新美大、新微格、百度糯米成为三甲。

在线票务平台对电影产业链的重塑

• 电影投资制作：部分平台参与电影投资与制作，利用用户数据辅助电影创作。
• 电影发行宣传：通过预售、众筹、线上活动等方式参与电影宣发，提高影片票房表现。
• 与院线合作：提供用户数据支持排片决策，提升影院上座率；同时通过会员卡、商城等方式帮助影院拓展业务。

主要平台介绍

猫眼电影

• 背景：原为美团电影，2015年10月与大众点评合并，2016年4月独立运营。
• 市场份额：非合并口径下占据25.87%。
• 优势：用户基数大、覆盖城市广、具备电影上游资源。
• 劣势：依赖BAT支持、票补压力大。

微影时代（微票儿+格瓦拉）

• 背景：2015年12月微票儿与格瓦拉合并，形成新微格。
• 市场份额：非合并口径下微票儿和格瓦拉合计占据23.60%。
• 优势：背靠腾讯，流量入口大，覆盖用户多。
• 劣势：资金实力弱，依赖腾讯支持，缺乏独立运营能力。

百度糯米

• 背景：百度旗下O2O平台，2015年1月成立电影事业部。
• 市场份额：15.26%。
• 优势：与百度资源协同，具备大数据分析能力。
• 劣势：进入较晚，缺乏先发优势，移动端布局不足。

淘宝电影

• 背景：阿里集团2014年成立，2015年注入阿里影业。
• 市场份额：9.47%。
• 优势：依托阿里电商资源，整合衍生品销售。
• 劣势：进入较晚，缺乏线上票务先发优势。

时光网

• 背景：成立于2005年，2015年重点发力衍生品市场。
• 市场份额：未进入前三。
• 优势：拥有丰富的电影资料，衍生品销售进展较快。
• 劣势：资金不足，线下拓展能力弱。

豆瓣电影

• 背景：豆瓣网旗下电影社区，2012年上线选座功能。
• 市场份额：未进入前三。
• 优势：高粘性用户，丰富的UGC内容。
• 劣势：无BAT支持，票务市场份额小。

平台布局总结

市场趋势

1. 寡头垄断格局形成：平台间并购整合加速，低份额平台将被淘汰或被收购。
2. 差异化定位：各平台将根据自身优势提供个性化服务，如猫眼打造娱乐媒体平台、微影时代深耕社交场景、百度糯米构建O2O生态。
3. 与线下合作共建生态：通过会员卡、商城、数据支持等方式，与线下影院实现协同，提升用户体验与影院运营效率。

关联上市公司

风险提示

• 本报告仅提供参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随时更改，未提前通知。
• 投资决策需结合个人情况，咨询专业顾问。

评级体系

• 公司投资评级：买入、谨慎买入、持有、卖出、未有评级（NR）。
• 行业投资评级：增持、中立、减持。

结论

中国在线票务市场已进入成熟阶段，线上化率超过80%，BAT与万达成为市场主导力量。平台间竞争趋于激烈，市场集中度提升，未来将通过差异化定位与线上线下生态融合实现可持续发展。