20231110-大越期货-铁矿石早报_17页_781kb

铁矿石早报总结

基本面

• 9日港口现货成交926万吨，环比上涨2%；本周平均每日成交891万吨，环比下跌33%。澳洲发货量小幅回升，巴西发货量小幅回落。北方港口到港小幅回升。港口库存水平明显低于历史同期，铁水产量继续回落，钢厂盈利率弱修复中性。

基差

• 日照港PB粉现货价966元/湿吨，折合盘面10392元，01合约基差1002；日照港巴粗现货价926元/湿吨，折合盘面10085元，01合约基差695。盘面贴水偏多。

库存

• 港口库存1130.855万吨，环比增加7114万吨，偏多。库存明显低于历年同期水平。

盘面

• 20日均线向上，收盘价收于均线上方，偏多。

主力持仓

• 主力净多头，多单增持，偏多。

预期与风险

• 利多：1-9月粗钢同比增长17%，平控压力减轻；政策宽松预期存在（如中央财政增发国债1万亿元），港口库存下行。
• 利空：钢材表观消费疲软，终端需求处淡季；钢厂高炉利润下行，政策风险（如市场监管加强）。
• 主要逻辑：强预期与阶段性供需错配支撑矿价；预计短期维持高位震荡。
• 主要风险：钢厂减产力度、终端需求恢复状况。

其他信息

• 数据来源：Wind、Mysteel。