20220424-上海证券-互联网传媒行业周报_Steam国区年收入超600亿元_Meta计划推出AR眼镜_28页_3mb

传媒行业周报总结

核心内容

本报告为2022年4月24日发布的互联网传媒行业周报，重点分析了近期行业动态、市场表现、投资建议及风险提示。主要涉及影视、游戏、互联网及营销等多个领域，涵盖市场数据、行业趋势及公司表现等内容。

市场回顾

行业指数表现

本周（2022年4月18日至4月22日），上证综指、深证成指、创业板指及传媒板指分别下跌3.9%、5.1%、6.7%和5.3%。整体市场表现疲软。

板块个股表现

• 涨幅前三：晟文化（23.3%）、中信国安（20.0%）、*ST游久（15.8%）。
• 跌幅前三：*ST数知（-35.2%）、*ST众应（-22.6%）、贵广网络（-19.0%）。

海外传媒板块表现

• 涨幅前三：乐享集团（7.7%）、汇量科技（3.3%）、创梦天地（0.5%）。
• 跌幅前三：滴滴出行（-30.1%）、知乎（-20.8%）、ROBLOX（-18.9%）。

每周行业跟踪

2.1 影视

2.1.1 电影

• 本周电影市场实现票房0.73亿元。
• 票房Top3影片为《边缘行者》（0.16亿）、《神奇动物：邓布利多之谜》（0.156亿）、《亡命救护车》（0.07亿）。
• 本周观影人次为218.09万，环比上升3.23%，但同比下降71.51%。
• 院线票房Top10分别为万达院线（0.13亿）、中影南方新干线（0.08亿）、大地院线（0.06亿）等。

2.1.2 电视剧、综艺、网络大电影

• 电视剧：热度前十中，优酷占四席，爱奇艺和腾讯视频各占三席，芒果TV占两席。
• 综艺：热度前十中，芒果TV占六席，腾讯视频占三席，优酷和爱奇艺各占两席，b站占一席。
• 网络大电影：热度前十中，爱奇艺和腾讯视频各占六席，优酷占三席。

2.1.3 重要行业及公司新闻

• 电影撤档：多部电影撤出五一档，市场预期不佳。
• IP短剧合作：喜马拉雅与芒果TV、达盛传媒合作开发短剧，预计6月上线。
• 平台会员活动：哔哩哔哩等平台推出免费会员活动，以支持抗疫期间的用户需求。

2.2 游戏

2.2.1 国内重点游戏IOS端周度流水跟踪

• 重点游戏如《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》、《新笑傲江湖》等在本周的周度流水均有所波动。

2.2.2 OS & 安卓游戏榜单排名

• 4月24日，华为角色扮演类游戏榜单中，腾讯占据前两名，其他公司如四三九九、游卡网络等也有参与。
• 小米游戏下载榜中，腾讯游戏占据前三，包括《王者荣耀》、《和平精英》等。

2.2.3 游戏买量数据跟踪

• 上周（4月11日至17日）游戏买量数据显示，微信朋友圈和腾讯视频为主要广告投放平台。
• iOS端：微信朋友圈横版视频16:9消耗占比最高（16.35%），CTR为0.16%，注册成本为357元。
• 安卓端：优量汇竖版视频9:16消耗占比最高（0.1437），CTR为0.0196，激活成本为31元。

2.2.4 手游开测汇总

• 本周（4月18日至24日）手游开测情况如下：
  • 4月19日：《魔兽大冒险》（卡牌）、《猫咪大陆》（休闲）、《虚国》（卡牌）等游戏开启删档或不删档内测。
  • 4月2日：《战争公约》（角色）、《点击冒险之旅》（卡牌）、《斗三国》（未明确类型）等游戏也开启测试。

投资建议

1. 互联网龙头：受流动性、中美博弈及强监管预期影响，互联网龙头持续下杀，建议关注【快手-W】，同时关注【美团-W】、【腾讯控股】等超跌标的。
2. 沉浸互联网：元宇宙处于发展阶段初期，G端/B端项目有望最先落地，建议关注【风语筑】，同时关注【锋尚文化】、【丝路视觉】等。
3. NFT与虚拟内容：建议关注NFT方向的【视觉中国】、【三人行】、【天下秀】，元宇宙平台方向的【天地在线】，虚拟数字人方向的【蓝色光标】、【华扬联众】。
4. 游戏行业：长期看好游戏基本面，短期政策扰动有望推动行业厚积薄发，建议关注【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【网易-S】、【哔哩哔哩-SW】、【心动公司】。

风险提示

• 元宇宙发展进度不及预期。
• 海外流动性改善不及预期。
• 政策监管趋严超预期。
• 游戏公司流水下降幅度超预期。
• 外部环境变化导致风险偏好降低。

主要观点

• Steam国区收入：中国大陆在Steam国际版国区收入规模中位居第一，达13272亿日元（约663亿元人民币），远超美国。
• 端游市场潜力：2021年端游市场潜在规模约1273.8亿元，市场占比约39.6%，且Steam国区收入未涵盖其他外区中国人的消费能力，端游市场的需求空间或被低估。
• 元宇宙发展路径：元宇宙发展将经历三个阶段，C端应用及内容普及需C端移动设备普及作为前置条件，国内外巨头陆续进军消费级硬件产品，有望加速元宇宙发展进程。
• Meta AR眼镜：Meta计划在2024年推出第一款AR眼镜，2026年、2028年推出后续迭代，有望推动元宇宙消费级市场。

关键信息

• Steam国区收入：中国大陆以13272亿日元（约663亿元）位居第一。
• 端游市场：2021年潜在市场规模约1273.8亿元，市场占比39.6%。
• 元宇宙发展阶段：目前处于最初期，G端/B端项目可能最先落地。
• 游戏买量数据：微信朋友圈和腾讯视频为主要买量平台，消耗占比高。
• 重点游戏表现：《幻塔》、《诛仙》、《完美世界》等游戏在本周表现突出。
• 行业趋势：元宇宙、NFT、虚拟数字人等方向值得重点关注。

总结

本周传媒行业整体表现疲软，但部分个股如晟文化、中信国安等涨幅显著，显示出市场中部分板块的活跃。游戏行业在Steam国区收入及潜在市场规模方面表现突出，且随着版号重新开放，行业确定性增强。元宇宙作为未来趋势，受到多方关注，G端/B端项目可能率先落地。建议关注【快手-W】、【风语筑】、【三七互娱】等标的，同时警惕政策及外部环境变化带来的风险。