2017年5月中国PE/VC市场总结
核心内容概览
2017年5月，中国PE/VC市场整体表现较为低迷，基金募集和投资活动均未出现明显增长。尽管市场氛围不温不火，但成长型（Growth）基金在基金募集和完成方面占据主导地位。互联网行业仍然是最受追捧的投资领域，投资案例和金额均居前列。北京、上海、广东依然是主要投资区域，其中北京的投资金额规模最大。
基金募集情况
基金募集总量
- 开始募集基金数量：62支
- 募集完成基金数量：45支
- 目标募集规模：590.08亿美元
- 实际募集完成规模：94.28亿美元
基金类型分布
| 类型 |
开始募集数量 |
募集金额（亿美元） |
| Growth |
42 |
34703.77 |
| Venture |
6 |
1826.89 |
| FOF |
4 |
1623.27 |
| Gov. Matching |
3 |
17171.41 |
| Buyout |
3 |
938.72 |
| Infrastructure |
2 |
2166.21 |
| Real Estate |
2 |
577.68 |
| 总计 |
62 |
59007.95 |
募集完成基金类型分布
| 类型 |
募集完成数量 |
募集金额（亿美元） |
| Growth |
24 |
3632.40 |
| Venture |
8 |
627.08 |
| FOF |
5 |
3177.22 |
| Buyout |
4 |
129.98 |
| Real Estate |
2 |
1861.71 |
| Gov. Matching |
1 |
N/A |
| Infrastructure |
1 |
N/A |
| 总计 |
45 |
9428.39 |
主要基金案例
- 小米长江生态链投资基金：目标规模120亿元，支持小米及生态链企业。
- 软银愿景基金：已募集超930亿美元，目标规模1,000亿美元，投资方向包括人工智能、机器人及半导体。
- Silk Ventures中国基金：规模5亿美元，一半来自深圳国资委，另一半来自战略投资企业。
投资业绩表现
投资案例数量与金额
- VC市场：披露184起案例，投资金额26.69亿美元，与上月基本持平。
- PE市场：披露21起案例，投资金额20.01亿美元，较上月大幅回落。
融资轮次分布
| 融资类型 |
案例数量 |
融资金额（亿美元） |
平均单笔融资金额（亿美元） |
| VC-Series A |
91 |
735.85 |
8.09 |
| VC-Series B |
58 |
1023.58 |
17.65 |
| VC-Series C |
19 |
383.04 |
20.16 |
| VC-Series D |
9 |
190.64 |
21.18 |
| VC-Series E |
7 |
336.20 |
48.03 |
| PE-Growth |
17 |
950.56 |
55.92 |
| PE-Buyout |
2 |
590.09 |
295.05 |
| PE-PIPE |
2 |
460.10 |
230.05 |
企业发展阶段分布
| 企业阶段 |
案例数量 |
融资金额（亿美元） |
平均单笔融资金额（亿美元） |
| 发展期 |
116 |
2890.48 |
24.92 |
| 早期 |
79 |
950.18 |
12.03 |
| 扩张期 |
8 |
369.30 |
46.16 |
| 获利期 |
2 |
460.10 |
230.05 |
投资地域分布
| 地区 |
案例数量 |
融资金额（亿美元） |
平均单笔融资金额（亿美元） |
| 北京 |
85 |
1845.68 |
21.71 |
| 上海 |
41 |
741.33 |
18.08 |
| 广东 |
28 |
286.97 |
10.25 |
| 浙江 |
13 |
176.53 |
13.58 |
| 江苏 |
11 |
117.90 |
10.72 |
| 山东 |
5 |
170.61 |
34.12 |
| 四川 |
5 |
189.35 |
37.87 |
| 湖南 |
5 |
662.30 |
132.46 |
| 湖北 |
3 |
5.93 |
1.98 |
| 重庆 |
3 |
14.47 |
4.82 |
| 陕西 |
2 |
5.05 |
2.53 |
| 贵州 |
1 |
436.78 |
436.78 |
| 中国香港 |
1 |
2.00 |
2.00 |
| 吉林 |
1 |
0.72 |
0.72 |
| 福建 |
1 |
14.44 |
14.44 |
行业投资分布
案例数量排名
| 行业 |
案例数量 |
融资金额（亿美元） |
平均单笔融资金额（亿美元） |
| 互联网 |
67 |
1388.85 |
20.73 |
| IT |
47 |
616.72 |
13.12 |
| 文化传媒 |
18 |
111.89 |
6.22 |
| 制造业 |
15 |
135.41 |
9.03 |
| 综合 |
13 |
99.65 |
7.67 |
| 医疗健康 |
9 |
504.31 |
56.03 |
| 金融 |
9 |
376.35 |
41.82 |
| 教育及人力资源 |
8 |
441.92 |
55.24 |
| 能源及矿业 |
3 |
627.53 |
209.18 |
| 电信及增值 |
3 |
118.77 |
39.59 |
| 建筑建材 |
2 |
140.20 |
70.10 |
| 汽车行业 |
2 |
5.78 |
2.89 |
| 交通运输 |
2 |
60.66 |
30.33 |
| 旅游业 |
1 |
2.89 |
2.89 |
| 连锁经营 |
1 |
14.44 |
14.44 |
主要互联网行业案例
- 花椒直播：获得10亿元融资，天鸽互动出资1亿元，其他投资者出资约9亿元。
- 虎牙直播：获得7500万美元A轮融资，由中国平安保险海外领投。
- 行圆汽车信息技术有限公司：获得3亿元融资，中骏资本领投。
总结
2017年5月中国PE/VC市场整体表现平淡，基金募集和投资活动均未出现明显增长。Growth型基金在募集过程中占据主导地位，而互联网行业仍然是最受投资者青睐的领域。北京、上海、广东和浙江依然是主要投资区域，其中北京的投资金额规模最大。从融资轮次来看，VC-Series A案例数量最多，而VC-Series B在金额上领先。企业发展阶段方面，发展期企业融资占据主导。整体来看，市场仍以成长型基金和互联网行业为主要驱动因素。
