2017年-投中研究院_投中统计2017年5月成长型基金募集占主导PEVC市场互联网行业依旧受追捧_11页_1mb

2017年5月中国PE/VC市场总结

核心内容概述

2017年5月，中国PE/VC市场整体表现较为低迷，基金募资和投资活动均未出现显著增长。尽管市场热度有所下降，但成长型基金（Growth Fund）仍占据主导地位，互联网和IT行业持续受到投资者青睐。北京、上海、广东等地依然是主要投资热点区域，融资案例数量和金额均居前列。

基金募资情况

基金募集规模与数量

• 本月披露的基金数量：62支
• 募集完成的基金数量：45支
• 目标募集规模：590.08亿美元
• 实际募集完成规模：94.28亿美元

基金类型分布

• 开始募集基金：

  • Growth类型：42支，募资金额347.04亿美元
  • Venture类型：6支，募资金额18.27亿美元
  • FOF类型：4支，募资金额16.23亿美元
  • Gov. Matching类型：3支，募资金额17.17亿美元
  • Buyout类型：3支，募资金额0.94亿美元
  • Infrastructure类型：2支，募资金额2.17亿美元
  • Real Estate类型：2支，募资金额0.58亿美元

• 募集完成基金：

  • Growth类型：24支，募资金额36.32亿美元
  • Venture类型：8支，募资金额6.27亿美元
  • FOF类型：5支，募资金额31.77亿美元
  • Buyout类型：4支，募资金额1.30亿美元
  • Real Estate类型：2支，募资金额18.62亿美元

主要基金案例

• 小米长江生态链投资基金：目标规模120亿元，支持小米生态链企业
• 软银愿景基金：已募集超930亿美元，目标1000亿美元，投资方向为人工智能、机器人及半导体技术
• Silk Ventures中国基金：规模5亿美元，其中一半来自深圳国资委

投资业绩表现

投资案例与金额

• VC市场：披露184起案例，投资规模26.69亿美元，与上月持平
• PE市场：披露21起案例，投资规模20.01亿美元，较上月大幅回落

重点融资案例

• 花椒直播：获10亿元融资，天鸽互动出资1亿元，其他投资者约9亿元
• 虎牙直播：获7500万美元A轮融资，中国平安领投
• 行圆汽车信息技术：获3亿元融资，中骏资本领投

地域投资分布

投资案例与金额

• 北京：85起案例，投资金额18.46亿美元，占比最高
• 上海：41起案例，投资金额7.41亿美元
• 广东：28起案例，投资金额2.87亿美元
• 浙江：13起案例，投资金额1.77亿美元

其他地区

• 江苏：11起案例，投资金额1.18亿美元
• 山东：5起案例，投资金额1.71亿美元
• 四川：5起案例，投资金额1.89亿美元
• 湖南：5起案例，投资金额6.62亿美元
• 贵州：1起案例，投资金额4.37亿美元
• 中国香港：1起案例，投资金额2.00亿美元
• 吉林：1起案例，投资金额0.72亿美元
• 福建：1起案例，投资金额1.44亿美元

融资类型与企业阶段分析

融资类型分布

• VC-Series A：91起案例，融资金额73.59亿美元
• VC-Series B：58起案例，融资金额102.36亿美元，金额规模领先
• VC-Series C：19起案例，融资金额38.30亿美元
• VC-Series D：9起案例，融资金额19.06亿美元
• VC-Series E：7起案例，融资金额33.62亿美元
• PE-Growth：17起案例，融资金额95.06亿美元
• PE-Buyout：2起案例，融资金额5.90亿美元
• PE-PIPE：2起案例，融资金额4.60亿美元

企业发展阶段分布

• 发展期：116起案例，融资金额28.90亿美元，数量和金额均占主导
• 早期：79起案例，融资金额9.50亿美元
• 扩张期：8起案例，融资金额3.69亿美元
• 获利期：2起案例，融资金额4.60亿美元

行业投资分布

投资案例数量

• 互联网：67起案例，占比最高
• IT：47起案例
• 文化传媒：18起案例
• 制造业：15起案例
• 综合：13起案例
• 医疗健康：9起案例
• 金融：9起案例
• 教育及人力资源：8起案例
• 食品饮料：5起案例
• 电信及增值：3起案例
• 能源及矿业：3起案例
• 建筑建材：2起案例
• 汽车行业：2起案例
• 交通运输：2起案例
• 旅游业：1起案例
• 连锁经营：1起案例

投资金额分布

• 互联网：138.89亿美元，金额最高
• IT：61.67亿美元
• 医疗健康：50.43亿美元
• 教育及人力资源：44.19亿美元
• 能源及矿业：62.75亿美元
• 金融：37.64亿美元
• 综合：9.97亿美元
• 文化传媒：11.19亿美元
• 制造业：13.54亿美元
• 电信及增值：11.88亿美元
• 建筑建材：14.02亿美元
• 其他行业：合计约20.00亿美元

总结

2017年5月，中国PE/VC市场整体表现平平，基金募资和投资案例数量及金额均未出现明显增长。成长型基金（Growth Fund）在募资和投资中占据主导地位，互联网和IT行业持续受到资本关注，成为主要投资方向。北京、上海、广东仍是投资热点区域，融资案例数量和金额均领先。发展期阶段企业融资占主导，显示出市场对成长型企业的持续偏好。