20201130-万联证券-新材料板块周观点_有机硅涨势延续_国内最大OLED载板玻璃基地开工_9页_960kb

新材料行业周观点总结

核心内容

本报告分析了2020年11月27日当周新材料行业市场表现、行业热点、投资要点及风险提示，重点聚焦有机硅市场持续上涨及OLED载板玻璃基地建设等关键事件。

市场回顾

• 板块表现：上周新材料板块上涨0.04%，落后沪深300指数0.72个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：彩虹股份（32.21%）、永太科技（11.24%）、奥福环保（8.71%）、鼎龙股份（7.77%）、凯美特气（7.09%）。
  • 跌幅前五：硅宝科技（-11.67%）、道恩股份（-9.95%）、宏昌电子（-9.77%）、东岳硅材（-9.75%）、兴发集团（-8.39%）。

行业热点

1. OLED载板玻璃基地开工：天水新材料产业园项目一号工程奠基，由东旭光电承建，建设4条OLED载板生产线和10条高端药用玻璃生产线，预计2021年9月28日前点火运行。
2. SK Materials与JNC成立合资公司：韩国SK集团与JNC合作，进军OLED材料市场，预计未来5年市场规模将增长近3倍。
3. 中国松山湖新材料高峰论坛：旨在推动科研、资本与产业的高效对接，提升科技成果转化率。
4. 瓦克化工事故：美国田纳西州查尔斯顿工厂发生事故，造成5人死伤，为该工厂首次出现人员死亡。

投资要点

有机硅市场

• 价格走势：有机硅市场延续上涨趋势，DMC报价33000元/吨，7日环比上涨13.79%；D4、二甲基硅油、生胶报价34000元/吨，7日环比分别上涨13.33%、13.33%和9.68%。
• 供需分析：
  • 供给端：国内企业开工率小幅下滑，供货紧张局面未缓解，部分企业封盘不报。
  • 需求端：下游采购情绪高涨，海外疫情持续导致出口订单量居高不下，推动价格上涨。
• 展望：短期有机硅市场仍具强劲动力，建议关注龙头企业。

OLED载板玻璃

• 项目进展：我国最大OLED载板玻璃及高端药用玻璃生产基地开工，助力打破国外垄断，加速国产替代。
• 行业前景：OLED作为发展最快的显示技术，全球面板产能正逐步向中国大陆转移，国产替代成为主基调。

投资建议

建议关注两条主线：

1. 国产替代新材料：如碳纤维、半导体材料、显示材料等，受益于5G和新基建建设。
2. 政策支持的环保材料：如汽车尾气处理材料、可降解塑料等，市场需求持续放量。

风险因素

• 国内部分地区疫情二次抬头
• 有机硅供货紧张
• OLED产业链国产替代进程不及预期

行业投资评级

• 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上
• 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间
• 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上

公司动态跟踪

公司投资评级

• 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上
• 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%
• 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%
• 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上

风险提示

本报告为相对评级体系，仅作为投资参考，具体决策需结合投资者自身情况。报告信息来源于公开资料，不构成投资建议。

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